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2017年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》復(fù)習(xí)要點(diǎn)
私募股權(quán)投資通常以基金方式作為資金募集的載體，由專業(yè)的基金管理公司運(yùn)作，像我們熟知的凱雷集團(tuán)、KKR、黑石集團(tuán)和紅杉資本等國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)就是私募股權(quán)投資基金的管理公司，旗下都運(yùn)行著多只私募股權(quán)投資基金。接下來(lái)小編為大家精心準(zhǔn)備了2017年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》復(fù)習(xí)要點(diǎn)，想了解更多相關(guān)精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!
基金清算的基本含義
基金清算是指基金遇有合同規(guī)定或法定事由終止時(shí)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清理處理的善后行為。
基金出現(xiàn)清算的幾種原因
一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：基金存續(xù)期屆滿;基金份額持有人大會(huì)(股東大會(huì)或者全體合伙人)決定進(jìn)行基金清算;全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)清算退出的;符合合同約定的清算條款。
清算的主要程序
清算的主要程序包括：基金終止后，由基金清算小組(清算人)統(tǒng)―接管基金資產(chǎn);基金清算小組(清算人)對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行清理和確認(rèn);對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和變現(xiàn);處理與清算有關(guān)的未了結(jié)事務(wù);清繳所欠稅款;清理債權(quán)債務(wù);制定并披露清算報(bào)告;對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行分配。
基金收益分配的原則
為了實(shí)現(xiàn)基金管理人和基金投資者的利益一致性目標(biāo)，同時(shí)為了對(duì)基金管理人產(chǎn)生足夠的激勵(lì)作用，股權(quán)投資基金一般采用以下的基金收益分配原則：首先向投資者返還投資本金;其次向投資者支付約定的優(yōu)先收益;剩余收益按照約定的比例在管理人和投資者之間分配。
基金收益分配的方式
根據(jù)基金收益分配是否優(yōu)先滿足投資人的出資及一定比例的收益分為兩種分配方式：一種是按基金分配，另一種是按單一項(xiàng)目分配。
基金估值原則和主要方法
(一)基金估值的概念
基金的估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法：進(jìn)行評(píng)估與計(jì)算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。
基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債
(二)基金估值的原則
(三)股權(quán)投資基金的估值方法
對(duì)于股權(quán)投資基金的估值，國(guó)內(nèi)外最為普遍使用的方法主要有四類，
1)成本法。
2)市場(chǎng)法。
3)收入法。
4)重置成本法。
基金費(fèi)用和收益、基金會(huì)計(jì)核算和基金財(cái)務(wù)報(bào)告
股權(quán)投資基金在運(yùn)作過(guò)程中，可能產(chǎn)生的費(fèi)用包括但不限于管理費(fèi)、托管費(fèi)第三方服務(wù)費(fèi)用(包括法律、審計(jì)等、籌建費(fèi)用、基金管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬等。
清算退出概述
清算是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。清算退出是指股權(quán)投資基金通過(guò)被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出主要是針對(duì)投資項(xiàng)目未獲成功的一種退出方式
清算退出的流程和方法
(一)清算退出的方法
清算退出主要有兩種方式。
一是破產(chǎn)清算，即公司因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，被依法宣告破產(chǎn)的，由法院依照有關(guān)法律規(guī)定組織清算組對(duì)公司進(jìn)行清算
二是解散清算，即企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來(lái)解散被投資企業(yè)。
(二)清算退出的流程和方法
1.清查公司財(cái)產(chǎn)、制訂清算方案
2.了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)
3.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)
公司清償了全部公司債務(wù)之后，如果公司財(cái)產(chǎn)還有剩余的，清算組才能夠?qū)⒐臼Ｓ嘭?cái)產(chǎn)分配給包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的股東股東之間如果依法約定了分配順序和份額，可以按約定進(jìn)行分配;如果沒(méi)有約定，則按股權(quán)比例進(jìn)行分配。
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