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中金所杯知識(shí)競(jìng)賽參考試題

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中金所杯知識(shí)競(jìng)賽參考試題

　　中金所杯知識(shí)競(jìng)賽參考試題篇1

　　第一部分股指期貨

　　一、單選題

　　1. 1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出( )期貨合約。

　　A. 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù) B. 價(jià)值線綜合指數(shù)

　　C. 道瓊斯綜合平均指數(shù) D. 納斯達(dá)克指數(shù)

　　2. 滬深300指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動(dòng)態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每( )審核一次成份股，并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整成份股。

　　A. 一個(gè)季度 B. 半年 C. 一年 D. 一年半

　　3. 屬于股指期貨合約的是( )。

　　A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX

　　C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY

　　4. 股指期貨最基本的功能是( )。

　　A. 提高市場(chǎng)流動(dòng)性 B. 降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本 D. 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　5. 中國(guó)大陸推出的第一個(gè)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)是( )。

　　A. 上證50ETF B. 中證800ETF C. 滬深300ETF D. 中證500ETF

　　6. 當(dāng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，股指期貨投機(jī)者低價(jià)買進(jìn)股指期貨合約;當(dāng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，股指期貨投機(jī)者高價(jià)賣出股指期貨合約，從而最終使價(jià)格趨向均衡。這種做法可以起到( )作用。

　　A. 承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B. 增加價(jià)格波動(dòng) C. 促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng) D. 減緩價(jià)格波動(dòng)

　　7. 若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無效的申報(bào)指令是( )。

　　A. 以2700.0點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1401合約

　　B. 以3000.2點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF1401合約

　　C. 以3300.5點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF1401合約

　　D. 以3300.0點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF1401合約

　　8. 限價(jià)指令在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所按照( )的原則撮合成交。

　　A. 價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先 B. 時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先

　　C. 最大成交量 D. 大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

　　9. 以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照( )原則撮合成交。

　　A. 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先 B. 平倉優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先

　　C. 時(shí)間優(yōu)先、平倉優(yōu)先 D. 價(jià)格優(yōu)先、平倉優(yōu)先

　　10. 滬深300股指期貨市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于( )。

　　A. 即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格 B. 最新價(jià)

　　C. 漲停價(jià) D. 跌停價(jià)

　　11. 當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬元時(shí)，該合約的成交價(jià)為( )點(diǎn)。

　　A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000

　　12. 根據(jù)投資者適當(dāng)性制度，一般法人投資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣( )萬元。

　　A. 50 B. 100 C. 150 D. 200

　　13. 滬深300股指期貨合約的交易代碼是( )。

　　A. IF B. ETF C. CF D. FU

　　14. 滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為( )。

　　A. 0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2

　　15. 滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為( )。

　　A. 上一交易日結(jié)算價(jià)的±20% B. 上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%

　　C. 上一交易日收盤價(jià)的±20% D. 上一交易日收盤價(jià)的±10%

　　16. 若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為( )點(diǎn)。

　　A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000

　　17. 撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中( )的一個(gè)價(jià)格。

　　A. 最大 B. 最小 C. 居中 D. 隨機(jī)

　　18. 滬深300指數(shù)期貨合約到期時(shí)，只能進(jìn)行( )。

　　A. 現(xiàn)金交割 B. 實(shí)物交割 C. 現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓?D. 強(qiáng)行減倉

　　19. 中證500股指期貨合約的交易代碼是( )。

　　A. IF B. ETF C. CF D. IC

　　20. 股指期貨交割是促使( )的制度保證，使股指期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。

　　A. 股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致 B. 股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)別

　　C. 股指期貨交易正常進(jìn)行 D. 股指期貨價(jià)格合理化

　　21. 在中金所上市交易的上證50股指期貨合約和中證500股指期貨合約的合約乘數(shù)分別是( )和( )。

　　A. 200，200 B. 200，300 C. 300，200 D. 300，300

　　22. 中國(guó)金融期貨交易所(CFFEX)結(jié)算會(huì)員為交易會(huì)員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)( )交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。

　　A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于

　　23. 假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為105萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無任何持倉，如果計(jì)劃以2270點(diǎn)買入IF1603合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購買( )手IF1603。

　　A. 1 B. 2 C. 3 D. 4

　　24. 在中金所上市交易的上證50股指期貨合約的合約代碼分別是( )。。

　　A. IH B. IC C. ETF D. IF

　　25. 股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的( )。

　　A. 賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到80% B. 賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到100%

　　C. 權(quán)益賬戶小于0 D. 可用資金賬戶小于0，但是權(quán)益賬戶大于0

　　26. ( )是指當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向漲(跌)停板、單邊市等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中金所為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約而采取的緊急措施。

　　A. 強(qiáng)制平倉制度 B. 強(qiáng)制減倉制度

　　C. 大戶持倉報(bào)告制度 D. 持倉限額制度

　　27. 滬深300股指期貨合約單邊持倉達(dá)到( )手以上(含)的合約和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。

　　A. 1萬 B. 2萬 C. 4萬 D. 10萬

　　28. 股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過程本身也有( )需要投資者高度關(guān)注。

　　A. 基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn) B. 現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉量風(fēng)險(xiǎn) D. 期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　29. “想買買不到，想賣賣不掉”屬于( )風(fēng)險(xiǎn)。

　　A. 代理風(fēng)險(xiǎn) B. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) C. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D. 操作風(fēng)險(xiǎn)

　　30. ( )是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為(如簽訂的合同、交易的對(duì)象、稅收的處理等)與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A. 操作風(fēng)險(xiǎn) B. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) C. 法律風(fēng)險(xiǎn) D. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　31. 投資者無法及時(shí)籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B. 操作風(fēng)險(xiǎn) C. 代理風(fēng)險(xiǎn) D. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

　　32. 股指投資者由于缺乏交易對(duì)手而無法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D. 操作風(fēng)險(xiǎn)

　　33. 股指期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于( )。

　　A. 代理風(fēng)險(xiǎn) B. 交割風(fēng)險(xiǎn) C. 信用風(fēng)險(xiǎn) D. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　34. 目前，金融期貨合約在( )交易。

　　A. 上海期貨交易所 B. 中國(guó)金融期貨交易所

　　C. 鄭州商品交易所 D. 大連商品交易所

　　35. 根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司禁止( )。

　　A. 根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)

　　B. 對(duì)投資者賬戶進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 為投資者提供股指期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢

　　D. 代理客戶直接參與股指期貨交易

　　36. 由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，股指期貨投資者的持倉被強(qiáng)行平倉只能延時(shí)完成，因此產(chǎn)生的虧損由( )承擔(dān)。

　　A. 股指期貨投資者本人 B. 期貨公司

　　C. 期貨交易所 D. 期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　37. ( )不具備直接與中國(guó)金融期貨交易所(CFFEX)進(jìn)行結(jié)算的資格。

　　A. 交易會(huì)員 B. 交易結(jié)算會(huì)員 C. 全面結(jié)算會(huì)員 D. 特別結(jié)算會(huì)員

　　38. 期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國(guó)金融期貨交易所(CFFEX)和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和( )對(duì)其進(jìn)行紀(jì)律處分。

　　A. 行業(yè)規(guī)定 B. 行業(yè)慣例 C. 自律規(guī)則 D. 內(nèi)控制度

　　39. 根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶資金余額不低于人民幣( )萬元。

　　A. 10 B. 20 C. 50 D. 100

　　40. 期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，評(píng)估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，建立以( xx)為核心的客戶管理和服務(wù)制度。

　　A. 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制 B. 合規(guī)、稽核

　　C. 了解客戶和分類管理 D. 了解客戶和風(fēng)控

　　41. “市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”是( )對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。

　　A. 基本分析流派 B. 技術(shù)分析流派

　　C. 心理分析流派 D. 學(xué)術(shù)分析流派

　　42. 股指期貨交易中面臨法律風(fēng)險(xiǎn)的情形是( )。

　　A. 投資者與不具有股指期貨代理資格的機(jī)構(gòu)簽訂經(jīng)紀(jì)代理合同

　　B. 儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的`計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或者操作錯(cuò)誤而引起損失

　　C. 宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策頻繁變動(dòng)

　　D. 股指期貨客戶資信狀況惡化

　　43. 若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價(jià)格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要( )萬元的保證金。

　　A. 7.7 B. 8.7 C. 9.7 D. 10.7

　　44. 某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對(duì)應(yīng)的操作是( )1手該合約。

　　A. 買入開倉 B. 賣出開倉 C. 買入平倉 D. 賣出平倉

　　45. 如果投資者預(yù)測(cè)股票指數(shù)后市將上漲而買進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于( )。

　　A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多頭投機(jī) D. 空頭投機(jī)

　　46. 關(guān)于股指期貨投機(jī)交易正確的說法是( )。

　　A. 股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易

　　B. 股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)行

　　C. 股指期貨投機(jī)不利于市場(chǎng)的發(fā)展

　　D. 股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)接受者

　　47. 關(guān)于股指期貨歷史持倉盈虧，正確的描述是( )。

　　A. 歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開倉交易價(jià)格)×持倉量

　　B. 歷史持倉盈虧=(當(dāng)日平倉價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉量

　　C. 歷史持倉盈虧=(當(dāng)日平倉價(jià)格-開倉交易價(jià)格)×持倉量

　　D. 歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)格-上一日結(jié)算價(jià)格)×持倉量

　　48. 假設(shè)某投資者第一天買入股指期貨IC1506合約1手，開倉價(jià)格為10800，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為11020，次日繼續(xù)持有，結(jié)算價(jià)為10960，則次日收市后，投資者賬戶上的盯市盈虧和浮動(dòng)盈虧分別是( )。

　　A. -12000和32000 B. -18000和48000

　　C. 32000和-12000 D. 48000和-18000

　　49. 某投資者在前一交易日持有滬深300指數(shù)某期貨合約20手多頭，上一交易日該合約的結(jié)算價(jià)為1500點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以1505點(diǎn)買入該合約8手多頭持倉，又以1510點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉5手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1515點(diǎn)，則其當(dāng)日盈虧是( )。

　　A. 盈利205點(diǎn) B. 盈利355點(diǎn) C. 虧損105點(diǎn) D. 虧損210點(diǎn)

　　50. 某投資者以5100點(diǎn)開倉買入1手滬深300股指期貨合約，當(dāng)天該合約收盤于5150點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為5200點(diǎn)，則該投資者的交易結(jié)果為( )(不考慮交易費(fèi)用)。

　　A. 浮盈15000元 B. 浮盈30000元 C. 浮虧15000元 D. 浮虧30000元

　　51. 某投資者以3500點(diǎn)賣出開倉1手滬深300股指期貨某合約，當(dāng)日該合約的收盤價(jià)為3550點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后該筆持倉( )。

　　A. 盈利18000元 B. 盈利15000元 C. 虧損18000元 D. 虧損15000元

　　52. 某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結(jié)算價(jià)為3500點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以3505點(diǎn)的成交價(jià)買入該合約8手多頭持倉，又以3510點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉5手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3515點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該投資者當(dāng)日的盈虧為( )元。

　　A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000

　　53. 某投資者在2015年5月13日只進(jìn)行了兩筆交易：以3600點(diǎn)買入開倉2手IF1509合約，以3540點(diǎn)賣出平倉1手該合約，當(dāng)日該合約收盤價(jià)為3550點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)，如果該投資者沒有其他持倉且不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后其賬戶的虧損為( )元。

　　A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700

　　54. 2010年6月3日，某投資者持有IF1006合約2手多單，該合約收盤價(jià)為3660點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3650點(diǎn)。該合約的收盤價(jià)為3620點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3610點(diǎn)，結(jié)算后該筆持倉的當(dāng)日虧損為( )。

　　A. 36000元 B. 30000元 C. 24000元 D. 12000元

　　55. 如果滬深300股指期貨合約IF1402在2月20日(第三個(gè)周五)的收盤價(jià)是2264.2點(diǎn)，結(jié)算價(jià)是2257.6點(diǎn)，某投資者持有成本價(jià)為2205點(diǎn)的多單1手，則其在2月20日收盤后( )(不考慮手續(xù)費(fèi))。

　　A. 浮動(dòng)盈利17760元 B. 實(shí)現(xiàn)盈利17760元

　　C. 浮動(dòng)盈利15780元 D. 實(shí)現(xiàn)盈利15780元

　　56. 投資者可以通過( )期貨、期權(quán)等衍生品，將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來。

　　A. 買入 B. 賣出 C. 投機(jī) D. 套期保值

　　57. 如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，套利者( )。

　　A. 賣出股指期貨合約，同時(shí)賣出股票組合

　　B. 買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合

　　C. 買入股指期貨合約，同時(shí)借入股票組合賣出

　　D. 賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合

　　58. 如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)超過交易成本的價(jià)差時(shí)，交易者會(huì)通過( )使二者價(jià)格漸趨一致。

　　A. 投機(jī)交易 B. 套期保值交易 C. 套利交易 D. 價(jià)差交易

　　59. 影響無套利區(qū)間寬度的主要因素是( )。

　　A. 股票指數(shù) B. 合約存續(xù)期

　　C. 市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用 D. 交易規(guī)模

　　60. 買進(jìn)股票組合的同時(shí)賣出相同數(shù)量的股指期貨合約是( )。

　　A. 買入套期保值 B. 跨期套利 C. 反向套利 D. 正向套利

　　61. 假設(shè)8月22日股票市場(chǎng)上現(xiàn)貨滬深300指數(shù)點(diǎn)位1224.1點(diǎn)，A股市場(chǎng)的分紅股息率在

　　2.6%左右，融資(貸款)年利率r=6%，期貨合約雙邊手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票交易雙邊手續(xù)費(fèi)以及市場(chǎng)沖擊成本為1%，市場(chǎng)投資人要求的回報(bào)率與市場(chǎng)融資利差為1%，那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的無套利區(qū)間為( )。

　　A. [1216.36，1245.72] B. [1216.56，1245.52]

　　C. [1216.16，1245.92] D. [1216.76，1246.12]

　　62. 和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有( )的特點(diǎn)。

　　A. 風(fēng)險(xiǎn)較小 B. 高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)

　　C. 保證金比例較高 D. 手續(xù)費(fèi)比例較高

　　63. 對(duì)無套利區(qū)間幅寬影響最大的因素是( )。

　　A. 股票指數(shù) B. 持有期

　　C. 市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用 D. 交易規(guī)模

　　64. 當(dāng)股指期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間的下界時(shí)，能夠獲利的交易策略是( )。

　　A. 買入股票組合的同時(shí)賣出股指期貨合約 B. 賣出股票組合的同時(shí)買入股指期貨合約

　　C. 同時(shí)買進(jìn)股票組合和股指期貨合約 D. 同時(shí)賣出股票組合和股指期貨合約

　　65. 目前，我國(guó)中金所又上市了上證50股指期貨，交易者可以利用上證50和滬深300之間的高相關(guān)性進(jìn)行價(jià)差策略，請(qǐng)問該策略屬于( )。

　　A. 跨品種價(jià)差策略 B. 跨市場(chǎng)價(jià)差策略

　　C. 投機(jī)策略 D. 期現(xiàn)套利策略

　　66. 股指期貨交易的對(duì)象是( )。

　　A. 標(biāo)的指數(shù)股票組合 B. 存續(xù)期限內(nèi)的股指期貨合約

　　C. 標(biāo)的指數(shù)ETF 份額 D. 股票價(jià)格指數(shù)

　　67. 投資者擬買入1手IF1505 合約，以3453點(diǎn)申報(bào)買價(jià)，當(dāng)時(shí)買方報(bào)價(jià)3449.2 點(diǎn)，賣方報(bào)價(jià)3449.6 點(diǎn)。如果前一成交價(jià)為3449.4 點(diǎn)，則該投資者的成交價(jià)是( )。

　　A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4 D. 3449.6

　　68. 滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為( )。

　　A. 當(dāng)月以及隨后三個(gè)季月 B. 下月以及隨后三個(gè)季月

　　C. 當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 D. 當(dāng)月、下月以及隨后三個(gè)季月

　　69. 上證50股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是( )。

　　A. 0.1個(gè)指數(shù)點(diǎn) B. 0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn) C. 萬分之0.1 D. 萬分之0.2

　　70. 股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的( )。

　　A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠桿越大 D. 杠桿越小

　　71. 投資者保證金賬戶可用資金余額的計(jì)算依據(jù)是( )。

　　A. 交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) B. 交易所對(duì)交易會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)

　　C. 交易所對(duì)期貨公司收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) D. 期貨公司對(duì)客戶收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)

　　72. 交易所一般會(huì)對(duì)交易者規(guī)定最大持倉限額，其目的是( )。

　　A. 防止市場(chǎng)發(fā)生恐慌 B. 規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 提高市場(chǎng)流動(dòng)性 D. 防止市場(chǎng)操縱行為

　　73. 因價(jià)格變化導(dǎo)致股指期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B. 信用風(fēng)險(xiǎn) C. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D. 操作風(fēng)險(xiǎn)

　　74. 股指期貨投資者可以通過( )建立的投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)，查詢其有關(guān)期貨交易結(jié)算信息。

　　A. 中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心 B. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　C. 中國(guó)金融期貨交易所 D.期貨公司

　　75. 大戶報(bào)告制度通常與( )密切相關(guān)，可以配合使用。

　　A. 每日無負(fù)債結(jié)算制度 B. 會(huì)員資格審批制度

　　C. 持倉限額制度 D. 漲跌停板制度

　　76. 交易型開放式指數(shù)基金(ETF)與普通的封閉式基金的最大區(qū)別在于( )。

　　A. 基金投資標(biāo)的物不同 B.基金投資風(fēng)格不同

　　C.基金投資規(guī)模不同 D.二級(jí)市場(chǎng)買賣與申購贖回結(jié)合

　　77. 關(guān)于交易型開放式指數(shù)基金(ETF)申購、贖回和場(chǎng)內(nèi)交易，正確的說法是( )。

　　A.ETF的申購、贖回通過交易所進(jìn)行

　　B.ETF只能通過現(xiàn)金申購

　　C.只有具有一定資金規(guī)模的投資者才能參與ETF的申購、贖回交易

　　D.ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)

　　78. 滬深300指數(shù)成份股權(quán)重分級(jí)靠檔方法如下表所示。根據(jù)該方法，某股票總股本為2.5

　　79. 3.關(guān)于資產(chǎn)配置，錯(cuò)誤的說法是( )。

　　A.資產(chǎn)配置通�？煞譃閼�(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置

　　B.不同策略的資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同

　　C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)的短期變化，對(duì)具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)

　　D.股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，不太適用于市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置

　　80. 在其他條件相同的情況下，選擇關(guān)聯(lián)性( )的多元化證券組合可有效降低非系統(tǒng)性

　　風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.高 B.低 C.相同 D.無要求

　　81. 如果某股票組合的β值為-1.22，意味著與該股票組合關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，則該股票組合值( )。

　　A.上漲1.22% B.下降1.22% C.上漲0.22% D.下降0.22%

　　82. 投資者經(jīng)常需要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及投資預(yù)期，對(duì)股票組合的β值進(jìn)行調(diào)整，以增加收益和控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期股市上漲時(shí)，要( )組合的β值擴(kuò)大收益;預(yù)期股市將下跌時(shí)，要( )組合的β值降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.調(diào)高;調(diào)低 B.調(diào)低;調(diào)高 C.調(diào)高;調(diào)高 D.調(diào)低;調(diào)低

　　83. 機(jī)構(gòu)投資者往往利用股指期貨來模擬指數(shù)，配置較少部分資金作為股指期貨保證金，剩余現(xiàn)金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報(bào)。這種投資組合首先保證了能夠較好地追蹤指數(shù)，當(dāng)能夠?qū)ふ业絻r(jià)格低估的固定收益品種時(shí)還可以獲取超額收益。該策略是( )策略。

　　A.期貨加固定收益?zhèn)鲋?B.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利

　　C.現(xiàn)金證券化 D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立

　　84. 機(jī)構(gòu)投資者用股票組合來復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價(jià)差達(dá)到一定水準(zhǔn)時(shí)，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清，以10%的資金轉(zhuǎn)換為期貨，剩余90%的資金可以投資固定收益品種，待期貨相對(duì)價(jià)格高估，出現(xiàn)正價(jià)差時(shí)再全部轉(zhuǎn)換回股票現(xiàn)貨。該策略是( )策略。

　　A.股指期貨加固定收益?zhèn)鲋?B.股指期貨與股票組合互轉(zhuǎn)套利

　　C.現(xiàn)金證券化 D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立

　　85. 假設(shè)某投資者在價(jià)格為1820點(diǎn)時(shí)買入IH1609合約2手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1860點(diǎn)，次日結(jié)算價(jià)為1830點(diǎn)，則次日收市后該投資者賬戶盯市盈虧是( )元。

　　A.-9000 B.-18000 C.6000 D.-6000

　　86. 由于未來某一時(shí)點(diǎn)將發(fā)生較大規(guī)模的資金流入或流出，為避免流入或流出的資金對(duì)資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)產(chǎn)生較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以達(dá)到最大程度減少?zèng)_擊成本的目的。該策略是( )策略。

　　A.指數(shù)化投資 B.阿爾法 C.資產(chǎn)配置 D.現(xiàn)金證券化

　　閱讀以下材料，回答21—22題。

　　某投資機(jī)構(gòu)擁有一只規(guī)模為20億元、跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)、投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同的指數(shù)型基金。假設(shè)滬深300指數(shù)現(xiàn)貨和6個(gè)月后到期的滬深300指數(shù)期貨初始值均為2800點(diǎn);6個(gè)月后股指期貨交割結(jié)算價(jià)為3500點(diǎn)。

　　87. 21.假設(shè)該基金采取直接買入指數(shù)成份股的股票組合來跟蹤指數(shù)，進(jìn)行指數(shù)化投資，忽略交易成本，且期間內(nèi)滬深300指數(shù)的成份股沒有調(diào)整和分紅，則該基金6個(gè)月后的到期年化收益率為( )%。

　　A.25 B.50 C.20 D.40

　　88. 假設(shè)該基金用2億元買入跟蹤該指數(shù)的滬深300指數(shù)期貨頭寸(假設(shè)期貨保證金率為10%)，同時(shí)將剩余資金投資于政府債券，期末獲得6個(gè)月無風(fēng)險(xiǎn)收益2340萬元，忽略交易成本，且期間內(nèi)滬深300指數(shù)的成份股沒有調(diào)整和分紅，則該基金6個(gè)月后的到期收益為( )億元。

　　A.5.2320 B.5.2341 C.5.3421 D.5.4321

　　89. 假設(shè)一只無紅利支付的股票價(jià)格為20元/股，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為10%，該股票3個(gè)月后

　　到期的遠(yuǎn)期價(jià)格為( )元/股。

　　A.19.51 B.20.51 C.21.51 D.22.51

　　閱讀以下材料，回答35—37題。

　　某股票預(yù)計(jì)在2個(gè)月和5個(gè)月后分別派發(fā)股息1元/股，該股票目前價(jià)格是30元/股，所有期限的無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率均為6%，某投資者持有該股票6個(gè)月期的遠(yuǎn)期合約空頭。

　　90. 35.該遠(yuǎn)期價(jià)格等于( )元。

　　A.28.19 B.28.89 C.29.19 D.29.89

　　91. 若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的價(jià)值是( )元。

　　A.0 B.28.19 C.28.89 D.29.19

　　92. 3個(gè)月后，該股票價(jià)格漲到35元，無風(fēng)險(xiǎn)利率仍為6%，此時(shí)遠(yuǎn)期合約的空頭價(jià)值是( )元。

　　A.-5.00 B.-5.55 C.-6.00 D.-6.55

　　93. 在某股指期貨的回歸模型中，若對(duì)于變量與的10組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)判定系數(shù)=0.95，殘差平方和為120.53，那么的值為( )。

　　A.241.06 B.2410.6 C.253.08 D.2530.8

　　94. 如果股指期貨回歸模型中解釋變量之間存在完全的多重共線性，則最小二乘估計(jì)量( )。

　　A.不確定，方差無限大 B.確定，方差無限大

　　C.不確定，方差最小 D.確定，方差最小

　　二、多選題

　　95. 股票價(jià)格指數(shù)的主要編制方法有( )。

　　A. 簡(jiǎn)單價(jià)格平均 B. 總股本加權(quán)

　　C. 自由流通股本加權(quán) D. 基本面指標(biāo)加權(quán)

　　96. 關(guān)于中證500指數(shù)的修正方法，正確的描述是( )。

　　A. 凡有樣本股除息(分紅派息)，指數(shù)不予修正，任其自然回落

　　B. 凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權(quán)基準(zhǔn)日前修正指數(shù)。修正后調(diào)整市值=除權(quán)報(bào)價(jià)×除權(quán)后的股本數(shù)+修正前調(diào)整市值

　　C. 當(dāng)某一樣本股停牌，取其最后成交價(jià)計(jì)算指數(shù) ，直至復(fù)牌

　　D. 凡有樣本股摘牌(停止交易)，在其摘牌日前進(jìn)行指數(shù)修正

　　97. 投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理，可以( )。

　　A. 通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 通過股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 通過股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　98. 股指期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因?yàn)? )。

　　A. 股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系

　　C. 股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式

　　D. 通過股指期貨與股票組合的對(duì)沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　99. 與滬深市場(chǎng)股票相比，股指期貨的特點(diǎn)在于( )。

　　A. 到期交割機(jī)制 B. 保證金制度

　　C. T+0交易機(jī)制 D. 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

　　100. 股指期貨市場(chǎng)主要通過( )等方式形成股指期貨價(jià)格。

　　A. 開盤集合競(jìng)價(jià) B. 開市后的連續(xù)競(jìng)價(jià)

　　C. 新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)的確定 D. 大宗交易

　　101. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價(jià)指令，正確的說法是( )。

　　A. 市價(jià)指令可以和任何指令成交 B. 集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令

　　C. 市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤銷 D. 市價(jià)指令不必輸入委托價(jià)格

　　102. 股指期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素包括( )。

　　A. 合約乘數(shù) B. 最小變動(dòng)價(jià)位 C. 價(jià)格 D. 報(bào)價(jià)單位

　　103. 股指期貨理論定價(jià)與現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格存在差異，其原因在于( )。

　　A. 在現(xiàn)實(shí)交易中想構(gòu)造一個(gè)完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的

　　B. 不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)可能不同

　　C. 由于各國(guó)市場(chǎng)交易機(jī)制存在差異，在一定程度上會(huì)影響到指數(shù)期貨交易的效率

　　D. 股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的，因?yàn)椴煌墓�，不同的市�?chǎng)在股息政策上(如發(fā)放股息的時(shí)機(jī)、方式等)都會(huì)不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時(shí)間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價(jià)格

　　104. 關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說法是( )。

　　A. 某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲(跌)停板

　　B. 某一股指期貨合約全天封死漲(跌)停板

　　C. 某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲(跌)停板

　　D. 某一股指期貨合約下午封死漲(跌)停板

　　105. 下列有關(guān)中金所股指期貨，正確的說法有( )。

　　A. 滬深300股指期貨與上證50股指期貨有相同的套保效果

　　B. 中證500股指期貨對(duì)小盤股有更好的套保效果

　　C. 上證50股指期貨對(duì)小盤股有更好的套保效果

　　D. 多種股指期貨混合使用可以對(duì)頭寸進(jìn)行更精確的套保

　　106. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價(jià)，錯(cuò)誤的表述是( )。

　　A. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

　　B. 進(jìn)行投機(jī)交易的客戶在某一合約單邊持倉限額為10000手

　　C. 某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬張的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%

　　D. 會(huì)員和客戶超過持倉限額的，不得同方向開倉交易

　　109. 中國(guó)金融期貨交易所(CFFEX)可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是( )。

　　A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市

　　B. 遇國(guó)家法定長(zhǎng)假

　　C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化

　　D. 連續(xù)三個(gè)交易日以不超過1%的幅度上漲

　　110. 關(guān)于股指期貨無套利區(qū)間，正確的說法是( )。

　　A. 中證500指數(shù)成分個(gè)股多，停牌股多，增加了其股指期貨無套利區(qū)間寬度

　　B. 上證50指數(shù)行業(yè)集中度高，增加了其股指期貨無套利區(qū)間寬度

　　C. 滬深300股指期貨的現(xiàn)貨、期貨流動(dòng)性好，增加了其股指期貨無套利區(qū)間寬度

　　D. 中證500指數(shù)缺乏現(xiàn)貨做空工具，增加了其股指期貨無套利區(qū)間寬度

　　111. 假設(shè)市場(chǎng)中原有110手未平倉合約，緊接著市場(chǎng)交易出現(xiàn)如下變化：在交易時(shí)，交易者甲買進(jìn)開倉20手股指期貨9月合約的同時(shí)，交易者乙買進(jìn)開倉40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約( )。

　　A. 持倉量為110手 B. 持倉量增加60手

　　C. 成交量增加120手 D. 成交量增加60手

　　112. 導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括( )。

　　A. 價(jià)格波動(dòng) B. 保證金交易的杠桿效應(yīng)

　　C. 交易者的非理性投機(jī) D. 市場(chǎng)機(jī)制是否健全

　　113. 對(duì)股指期貨市場(chǎng)負(fù)有監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)有( )。

　　A. 中國(guó)證監(jiān)會(huì) B. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　C. 中國(guó)期貨保險(xiǎn)金安全監(jiān)管中心 D. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　114. 參與股指期貨交易的投資者維護(hù)自身權(quán)益的途徑有( )。

　　A. 向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)或交易所申請(qǐng)調(diào)解

　　B. 向合同約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁

　　C. 向期貨公司提起行政申訴或舉報(bào)

　　D. 對(duì)涉嫌貪腐的的行為可向公安機(jī)關(guān)報(bào)案

　　115. 中金所會(huì)員分為( )。

　　A. 結(jié)算會(huì)員 B. 全面結(jié)算會(huì)員 C. 特別結(jié)算會(huì)員 D. 交易會(huì)員

　　116. 證券公司營(yíng)業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)(IB)時(shí)，指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開戶資料包括( )。

　　A. 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書 B. 客戶須知

　　C. 開戶申請(qǐng)表 D. 期貨經(jīng)紀(jì)合同

　　117. 關(guān)于IB業(yè)務(wù)，正確的說法是( )。

　　A. IB業(yè)務(wù)搭建的是券商與期貨公司間的介紹業(yè)務(wù)合作關(guān)系，其中期貨將占據(jù)對(duì)券商的業(yè)務(wù)主導(dǎo)權(quán)

　　B. 國(guó)信證券可以接受南華期貨的委托從事IB業(yè)務(wù)

　　B. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均

　　C. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

　　D. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均

　　107. 中國(guó)金融期貨交易所(CFFEX)可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是( )。

　　A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市

　　B. 遇國(guó)家法定長(zhǎng)假

　　C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化

　　D. 連續(xù)三個(gè)交易日以不超過1%的幅度上漲

　　108. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨持倉限額制度，正確的描述是( )。

　　A. 持倉限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數(shù)量

　　C. 在我國(guó)，目前的IB業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“一對(duì)一”的格局

　　D. 在我國(guó)股指期貨市場(chǎng)，IB主要由期貨公司擔(dān)任

　　118. 證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)(IB)，應(yīng)為投資者提供的服務(wù)包括( )。

　　A. 協(xié)助辦理開戶手續(xù)

　　B. 提供期貨行情信息、交易設(shè)施

　　C. 代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割

　　D. 代期貨公司、客戶收付期貨保證金

　　119. 關(guān)于投機(jī)，正確的說法是( )。

　　A. 中長(zhǎng)線投機(jī)者通常將合約持有一周甚至幾周，待價(jià)格對(duì)其有利時(shí)才將合約平倉

　　B. 短線交易者一般進(jìn)行日內(nèi)的交易，持倉不過夜

　　C. 逐小利者的技巧是利用價(jià)格的微小變動(dòng)進(jìn)行交易來獲取微利

　　D. 短線交易者，又稱“搶帽子者”，一天之內(nèi)可以來回做很多次買進(jìn)賣出交易

　　120. 從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)有( )。

　　A. 期貨公司及其所屬營(yíng)業(yè)部 B. 已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部

　　C. 中國(guó)金融期貨交易所(CFFEX) D. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　中金所杯知識(shí)競(jìng)賽參考試題篇2

　　一、單選題

　　1.關(guān)于基礎(chǔ)貨幣與中央銀行業(yè)務(wù)關(guān)系表述正確的是

　　A．4.2%

　　B．5.1%

　　C．5.6%

　　D．6.4%

　　2.在斯旺圖形中，橫軸表示國(guó)內(nèi)支出80加權(quán)比例

　　CF:1

　　1:CF

　　1:1

　　買入基差交易為CF:1，賣出基差交易為1:CF

　　2.其他條件相同的情況下，息票率越高的債券，債券久期

　　90.730

　　92.875

　　95.490

　　97.325

　　4.根據(jù)持有成本模型，以下關(guān)于國(guó)債期貨理論價(jià)格的說法，正確的是

　　1300

　　13000

　　-1300

　　-13000

　　5.預(yù)期未來市場(chǎng)利率下降，投資者適宜（）國(guó)債期貨，待期貨價(jià)格（）后平倉獲利。

　　買入，上漲

　　賣出，下跌

　　買入，下跌

　　賣出，上漲

　　6.中金所5年期國(guó)債期貨價(jià)格為96.110元，其可交割國(guó)債凈價(jià)為101.2800元，轉(zhuǎn)換因子1.0500。其基差為（）。

　　0.3645

　　5.1700

　　10.1500

　　0.3471

　　7.國(guó)債凈基差的計(jì)算公式是（）。

　　A.國(guó)債基差-應(yīng)計(jì)利息

　　B.國(guó)債基差-買券利息

　　C.國(guó)債基差-資金占用成本

　　D.國(guó)債基差-持有收益

　　8.當(dāng)預(yù)期到期收益率曲線變陡峭時(shí)，適宜采取的國(guó)債期貨跨品種套利策略是（）。

　　做多10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多5年期國(guó)債期貨合約

　　B.做空

　　10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約

　　做多10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約

　　做空10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多5年期國(guó)債期貨合約

　　9.投資者持有市場(chǎng)價(jià)值為2.5億的國(guó)債組合，修正久期為5。中金所國(guó)債期貨合約價(jià)格為98.500，對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的修正久期為5.6，對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子為1.030。投資者對(duì)其國(guó)債組合進(jìn)行套期保值，應(yīng)該賣出約（）手國(guó)債期貨合約。

　　233

　　227

　　293

　　223

　　10.若債券組合市場(chǎng)價(jià)值為1200萬元，修正久期8.5；CTD債券價(jià)格99.5，修正久期5.5，轉(zhuǎn)換因子1.07。利用修正久期法計(jì)算投資組合套期保值所需國(guó)債期貨合約數(shù)量約為（）手。

　　D.20

　　11.某基金經(jīng)理持有價(jià)值1億元的債券組合，久期為7，現(xiàn)預(yù)計(jì)利率將走強(qiáng)，該基金經(jīng)理希望使用國(guó)債期貨將組合久期調(diào)整為5.5，國(guó)債期貨價(jià)格為98.5，轉(zhuǎn)換因子為1.05，久期為4.5，應(yīng)賣出的國(guó)債期貨數(shù)量為（）。

　　34手

　　33手

　　36手

　　32手

　　12.某投資經(jīng)理希望增加投資組合的久期，使用以下國(guó)債期貨成本最低的是（）。

　　2年期國(guó)債期貨

　　5年期國(guó)債期貨

　　7年期國(guó)債期貨

　　10年期國(guó)債期貨

　　13.若一年后到期的債券，面值100元，票面利率5%，當(dāng)前價(jià)格99，到期前無付息。該債券到期本金和票息一起支付，其到期收益率為（）。

　　5.10%

　　6.01%