供應鏈金融的特點和優(yōu)勢
近幾年發(fā)展迅速的供應鏈金融業(yè)務有效的解決了中小企業(yè)融資等問題，那么供應鏈金融有哪些特點和優(yōu)勢呢。我們一起來看看!
一、供應鏈金融的定義與特點
在我國，最先進行供應鏈金融探索的是深圳發(fā)展銀行，之后越來越多的銀行參與到相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)和業(yè)務的市場推廣上。深發(fā)展銀行將供應鏈金融定義為“在對供應鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎上，運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務”。
根據(jù)供應鏈金融的定義可以看出其有如下特點：
(1)評估的整體性
整體評價體現(xiàn)在銀行分別從企業(yè)所處行業(yè)的供應鏈和企業(yè)自身來系統(tǒng)的分析和評價是否具備所要求的條件。行業(yè)分析主要考慮宏觀經(jīng)濟環(huán)境，行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ?供應鏈分析結(jié)合上下游企業(yè)來分析需要融資的中小企業(yè)在其中所處的位置，市場競爭力和面臨風險等;企業(yè)自身實力分析主要是通過對企業(yè)運營狀況的了解來判斷是否具備履行合作義務的實力。
(2)還款的自償性
供應鏈金融就是一種基于結(jié)構(gòu)性融資理論發(fā)展起來的融資模式。它并不是利用授信到期的企業(yè)綜合現(xiàn)金流，而是在交易發(fā)生的過程中以產(chǎn)品的銷售收入來進行償還負債。這種為了支持企業(yè)進行生產(chǎn)，銷售產(chǎn)品的自償性融資模式體現(xiàn)了其獲得企業(yè)還款的及時性，穩(wěn)定性，并且還款金額較小，相比于傳統(tǒng)方式風險更小。
(3)參與主體多元化
供應鏈金融與傳統(tǒng)貸款模式不同，在運作過程中涉及到供應鏈內(nèi)外的各行業(yè)交易主體，比如有第三方監(jiān)管的存貨類融資產(chǎn)品，涉及到銀行等金融機構(gòu)，信用評估公司，物流監(jiān)管公司，以及供應鏈上的核心企業(yè)和需要融資的中小企業(yè)。下一節(jié)仔細介紹各個主體在供應鏈金融融資模式中的作用。
二、供應鏈金融的參與主體
1、商業(yè)銀行
在合作過程中，銀行通過對供應鏈的整體評價，選擇整體資信水平和發(fā)展?jié)摿Ρ容^好的供應鏈進行一攬子信用授予，并且核心企業(yè)得到銀行的授信之后進行分配。這個過程中，銀行充當復審的'角色，核心企業(yè)在利益的驅(qū)動下自愿進行信用介入，監(jiān)督供應鏈內(nèi)各方的情況，從而降低了銀行交易成本與業(yè)務風險。
2、核心企業(yè)
是指供應鏈上下游掌握主動權(quán)的企業(yè)，在整合整條供應鏈中起到重要作用。不同的行業(yè)中，核心企業(yè)處于整個供應鏈的位置不同。例如：在高科技行業(yè)，研發(fā)環(huán)節(jié)是關(guān)鍵，掌握關(guān)鍵技術(shù)的核心企業(yè)具有話語權(quán);在制造業(yè)，產(chǎn)品的關(guān)鍵部件或者主要工序可能影響整條價值鏈的運作，盈利情況;而零售行業(yè)，掌握終端客戶的企業(yè)才是核心企業(yè)。
3、中小企業(yè)
基本特征具有如下的特點：中小企業(yè)在供應鏈中的位置基本處于低附加價值的環(huán)節(jié)，憑借在產(chǎn)業(yè)鏈中非核心競爭力的一些技能或者渠道運營。由于處于供應鏈的低端地位，致使談判能力弱，不斷受到核心企業(yè)的擠壓，利潤增長緩慢。在與核心企業(yè)交易過程中，資產(chǎn)主要表現(xiàn)為預付賬款、存貨等非流動資金，導致資金流緊張。
4、第三方物流公司
由于供應鏈金融在操作環(huán)節(jié)上會涉及到很多專業(yè)性的領域，例如存貨類的產(chǎn)品，需要物流公司做為儲存和監(jiān)督機構(gòu)。在實際業(yè)務中，其發(fā)揮銀行代理人的作用。
除以上參與主體之外，電子商務平臺也是重要參與者之一，其降低業(yè)務內(nèi)部的交易成本，增強了業(yè)務信息的透明度，為多方合作提供了有利的信息。此外，保險公司、監(jiān)管部門、抵押物登記部門也都參與到供應鏈金融當中發(fā)揮重要作用。
三、供應鏈金融的優(yōu)勢分析
首先，供應鏈金融使各方能夠獲得暢通的信號傳遞途徑。供應鏈金融模式下，銀行可以通過中小企業(yè)的支持性資產(chǎn)等信息來了解企業(yè)實力，中小企業(yè)也可以通過信號傳遞系統(tǒng)來顯示自身滿足供應鏈金融準入體系，符合銀行授信標準。供應鏈上企業(yè)交易的頻繁發(fā)生決定了銀行能夠獲得更加穩(wěn)定的支持性資產(chǎn)，比如應收賬款等。對于中小企業(yè)來說，資金實力不夠雄厚，流動資產(chǎn)相對于比較容易進行抵押貸款的不動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中占比很大，并且由于其在供應鏈上處于劣勢，對資金的需求特別大，供應鏈金融模式融資很好的解決這個矛盾。所以中小企業(yè)通過自身的特點，化劣勢為優(yōu)勢，通過流動資產(chǎn)來進行自身實力的展示，提高在銀行業(yè)中的信用水平，獲得所需貸款。
其次，核心企業(yè)與監(jiān)管企業(yè)為銀行提供更多的信息。核心企業(yè)在供應鏈上具有主動權(quán)，大量的物流，資金流使其理所當然的成為了產(chǎn)品生產(chǎn)流通上的樞紐，掌握著上下游企業(yè)的大量信息。出于對自身利益最大化的考慮，核心企業(yè)為了未來能夠穩(wěn)定的進行生產(chǎn)，銷售，將會全面配合銀行來選擇好的進貨商和分銷商。這樣以企業(yè)間的真實交易為基礎的供應鏈金融融資模式，通過供應鏈上多方的交互信息，比如票據(jù)記錄，商業(yè)信用記錄，企業(yè)合作次數(shù)，經(jīng)營環(huán)境，財務情況等，使得銀行對所貸款企業(yè)得出正確的信用評估，在信息暢通的情況下做出正確的判斷。物流企業(yè)提供監(jiān)管與倉儲服務，同樣出于自身業(yè)務拓展，實現(xiàn)更大利潤的考慮，選擇與銀行全面合作。并且對于能夠?qū)崟r掌握中小企業(yè)動產(chǎn)動態(tài)的物流企業(yè)能夠在最大程度上提供中小企業(yè)產(chǎn)品流通的詳細信息，為銀行提供更多的便利。這樣可以同時滿足銀行放貸和中小企業(yè)融資的需要。
最后，中小企業(yè)在供應鏈中不會選擇違約所帶來的過大損失。中小企業(yè)出于對自身在供應鏈中位置的考慮，能夠獲得與核心企業(yè)長期合作是傳遞自身實力與產(chǎn)品質(zhì)量信號的一個重要渠道。在合作過程中，由于缺乏資金而選擇向銀行借款，而供應鏈金融產(chǎn)品的性質(zhì)決定了中小企業(yè)的高違約成本，其不愿放棄能夠提高自身信譽的發(fā)展機會，這樣銀行憑借這種聲譽機制明顯的減少了企業(yè)信貸過程中的道德風險。并且核心企業(yè)同樣注重自身信譽，不愿為在合作過程中了解到的壞企業(yè)進行擔保，同樣減少了銀行發(fā)生逆向選擇的概率。在供應鏈上主體之間的相互關(guān)系進一步擴展而形成了“信譽鏈”，信息得到了更好的傳遞，減少了“融資鏈”斷裂的可能。
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