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2016年基金業(yè)的三大趨勢(shì)
導(dǎo)語(yǔ)：2016年，基金行業(yè)又將迎來(lái)那些變化?產(chǎn)品創(chuàng)新與規(guī)范又將如何演變?下面就讓小編來(lái)跟你聊一聊2016年基金業(yè)的三大趨勢(shì)吧!
一、互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售成潮流
近年來(lái)，隨著基金業(yè)務(wù)模式發(fā)展方向的多元化，基金銷(xiāo)售也出現(xiàn)了多元化發(fā)展格局。以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的興起，曾為貨幣市場(chǎng)基金帶來(lái)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。那么在2016年，基金的銷(xiāo)售渠道是否會(huì)加速“觸網(wǎng)”呢?
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)一年中，基金銷(xiāo)售渠道不會(huì)發(fā)生很大的變化。上述不愿具名的基金從業(yè)人員分析指出，未來(lái)基金銷(xiāo)售還是以銀行為主，但線(xiàn)上的銷(xiāo)售增加是趨勢(shì)。
他同時(shí)向記者指出，未來(lái)基金銷(xiāo)售將會(huì)側(cè)重于對(duì)客戶(hù)群體進(jìn)行細(xì)分。“我們市場(chǎng)層次不多，因此產(chǎn)品層次也不豐富。投資者一方面沒(méi)有更多的投資渠道，另一方面也說(shuō)明基金公司對(duì)投資者的教育和開(kāi)拓還有很長(zhǎng)的路要走。”
目前，業(yè)內(nèi)一些基金公司已經(jīng)開(kāi)始與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，開(kāi)發(fā)了針對(duì)客戶(hù)群的大數(shù)據(jù)基金。2015年，大數(shù)據(jù)基金累計(jì)發(fā)行10只，另有10只產(chǎn)品上報(bào)。對(duì)此，天弘基金副總經(jīng)理周曉明認(rèn)為，大數(shù)據(jù)產(chǎn)品發(fā)展空間巨大，將提高投研能力，拓展信息挖掘的廣度、深度和效率;同時(shí)，基于數(shù)據(jù)的投資可以認(rèn)知和刻畫(huà)客戶(hù)需求，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上，更可以精準(zhǔn)定位客戶(hù)。
而在上述基金從業(yè)人員看來(lái)，大數(shù)據(jù)基金將成為未來(lái)的趨勢(shì)。“我始終認(rèn)為銷(xiāo)售也是要有針對(duì)性的，但目前國(guó)內(nèi)的基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)更多還是針對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)，而不是針對(duì)客戶(hù)群。”這位從業(yè)人員向記者表示。
而周曉明分析，未來(lái)基金銷(xiāo)售渠道將會(huì)產(chǎn)生三個(gè)分支：一是以便利化、低成本為主流的在線(xiàn)銷(xiāo)售模式;二是以個(gè)性化、定制化為特征的顧問(wèn)式銷(xiāo)售;三是傳統(tǒng)以傭金為主流的銷(xiāo)售模式將會(huì)漸漸萎縮。
二、基金互認(rèn)令人心動(dòng)
2015年人民幣國(guó)際化連下數(shù)城，給基金行業(yè)也帶來(lái)了不少利好。12月18日，備受期待的內(nèi)地與香港互認(rèn)基金正式啟動(dòng)。當(dāng)天，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式注冊(cè)了首批3只香港互認(rèn)基金，香港證監(jiān)會(huì)也于同日正式注冊(cè)了首批4只內(nèi)地互認(rèn)基金。
而從2016年1月8日起，由深交所、中國(guó)證券登記結(jié)算公司以及香港金融管理局、兩地基金業(yè)界共同推出的內(nèi)地與香港基金互認(rèn)服務(wù)平臺(tái)將正式上線(xiàn)。
基金互認(rèn)服務(wù)平臺(tái)的上線(xiàn)，標(biāo)志著內(nèi)地與香港基金互認(rèn)將進(jìn)入常規(guī)階段，基金業(yè)對(duì)外開(kāi)放邁出重要步伐。
“基金互認(rèn)是好事，說(shuō)明我們的產(chǎn)品也能被海外的成熟市場(chǎng)認(rèn)可。可以想象我們基金產(chǎn)品以后就是對(duì)全世界投資者開(kāi)放，發(fā)展?jié)摿薮蟆?rdquo;一位不愿具名的中外合資基金從業(yè)人員告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，“我們公司也在做準(zhǔn)備，為此已經(jīng)不短時(shí)間了，沒(méi)能爭(zhēng)取到第一批有點(diǎn)遺憾。”
業(yè)內(nèi)人士分析，互認(rèn)基金的正式注冊(cè)，一方面有利于通過(guò)引入境外證券投資基金，為境內(nèi)投資者提供更加豐富的投資產(chǎn)品，及更加多樣化的投資管理服務(wù)，同時(shí)也有利于境內(nèi)基金管理機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)投資管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
另一方面，這一舉措有利于吸引境外資金投資境內(nèi)資本市場(chǎng)，為各類(lèi)海外投資者提供更加方便的投資渠道，同時(shí)也有助于推動(dòng)境內(nèi)基金管理機(jī)構(gòu)的規(guī)范化與國(guó)際化，培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
不過(guò)，也有基金從業(yè)人士認(rèn)為，對(duì)于互認(rèn)基金不應(yīng)盲目樂(lè)觀。“目前基金互認(rèn)還是一個(gè)階段性的成果，未來(lái)的發(fā)展還需要時(shí)間驗(yàn)證。”一位基金研究員告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，基金互認(rèn)的意義更多地體現(xiàn)在人民幣國(guó)際化方面，對(duì)于國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)不會(huì)帶來(lái)大的變動(dòng)，“畢竟海外資金投資中國(guó)資本市場(chǎng)還存在一定的限制。”
三、產(chǎn)品創(chuàng)新繼續(xù)深化
2015年上半年股市紅火，大量資金借道基金入市，無(wú)論是新成立的基金數(shù)量還是首發(fā)規(guī)模，都遠(yuǎn)超之前各年。而基金產(chǎn)品的創(chuàng)新也經(jīng)歷了一段繁榮期。那么，未來(lái)2016年基金產(chǎn)品還會(huì)出現(xiàn)哪些新的方向呢?
分級(jí)基金指引落地或許會(huì)成為2016年的一個(gè)大概率事件。分級(jí)基金在2015年大起大落，目前有近200只分級(jí)基金排隊(duì)等待審批，亟待監(jiān)管新規(guī)則指引。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，分級(jí)基金是非常好的創(chuàng)新產(chǎn)品，但在2015年的股市震蕩中飽受爭(zhēng)議，其中最大的問(wèn)題在于投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)提示的缺失。要解決這些問(wèn)題，需要提高分級(jí)B的交易門(mén)檻，同時(shí)積極做好投資者教育和推廣，完善風(fēng)險(xiǎn)提示機(jī)制。
“希望新的監(jiān)管規(guī)則能完善風(fēng)險(xiǎn)提示、投資者教育、投資者準(zhǔn)入等分級(jí)基金規(guī)則。不要再發(fā)生投資者因?yàn)檎J(rèn)知不夠、盲目投資導(dǎo)致悲劇上演的事情。”一位基金公司研究員告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者。
而另一方面，隨著基金種類(lèi)和數(shù)量的快速增長(zhǎng)，政策逐步放開(kāi)和私募FOF(以基金為投資標(biāo)的的基金)發(fā)展壯大，公募FOF推出時(shí)機(jī)也逐步成熟。但業(yè)內(nèi)人士指出，應(yīng)避免FOF的多重收費(fèi)、同質(zhì)性高、利益輸送等問(wèn)題。
“基金產(chǎn)品多樣化當(dāng)然是好事，但必須是真正意義上的多樣化，而不只是形式上的多樣化。”上述基金從業(yè)人士表示。
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