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上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃「經(jīng)典」
股權(quán)激勵(lì)是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權(quán)形式，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)的一種激勵(lì)方法。
萬科的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃
2006年3月，萬科公司公布首期(2006—2008年)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案)。在公司達(dá)成一定業(yè)績目標(biāo)的前提下，按當(dāng)年凈利潤凈增加額的一定比例提取一定的激勵(lì)基金。通過信托管理的方式，委托信托公司在特定期間購入本公司上市流通A 股股票，經(jīng)過儲(chǔ)備期和等待期，在公司A 股股價(jià)符合指定股價(jià)條件下，將購入的股票獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象。首期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的期限為三年，即2006 年～2008 年。
(1) 激勵(lì)對(duì)象
本公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象為：
于公司受薪的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員;高層管理人員;中層管理人員; 由總經(jīng)理提名的業(yè)務(wù)骨干和卓越貢獻(xiàn)人員。股票激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象人數(shù)不超過公司專業(yè)員工總數(shù)的8%
(2) 激勵(lì)基金的提取
年度激勵(lì)基金以當(dāng)年凈利潤凈增加額為基數(shù)，根據(jù)凈利潤增長率確定提取比例，在一定幅度內(nèi)提取。詳情如下：
當(dāng)凈利潤增長率超過15%但不超過30%時(shí)，以凈利潤增長率為提取百分比、以凈利潤凈增加額為提取基數(shù)，計(jì)提當(dāng)年度激勵(lì)基金;
當(dāng)凈利潤增長比例超過30%時(shí)，以30%為提取百分比、以凈利潤凈增加額為提取基數(shù)，計(jì)提當(dāng)年度激勵(lì)基金;
計(jì)提的激勵(lì)基金不超過當(dāng)年凈利潤的10%。
每一個(gè)儲(chǔ)備期激勵(lì)基金的提取需達(dá)成一定的業(yè)績條件：每一個(gè)儲(chǔ)備期的激勵(lì)基金提取以公司凈利潤增長率和凈資產(chǎn)收益率作為業(yè)績考核指標(biāo)，其啟動(dòng)的限制性條件為：年凈利潤(NP)增長率超過15%; 全面攤薄的年凈資產(chǎn)收益率(ROE)超過12%。
(3) 限制性股票歸屬的方式和條件
本計(jì)劃中的限制性股票采取一次性全部歸屬并附加一年補(bǔ)充歸屬的方式歸屬，即在等待期結(jié)束之日(即T+1 年年報(bào)公告日)，在達(dá)成當(dāng)期歸屬條件的前提下所購入股票將全部歸屬激勵(lì)對(duì)象;如由于未達(dá)成當(dāng)期歸屬條件，股票未進(jìn)行當(dāng)期歸屬，則在T+2 年年報(bào)公告日，在達(dá)成補(bǔ)充歸屬條件的前提下進(jìn)行補(bǔ)充歸屬。
下文中PriceA指T年全年萬科A 股每日收盤價(jià)的向后復(fù)權(quán)年均價(jià)，PriceB指T+1 年全年萬科A 股每日收盤價(jià)的向后復(fù)權(quán)年均價(jià)，PriceC指T+2 年全年萬科A 股每日收盤價(jià)的向后復(fù)權(quán)年均價(jià)。
當(dāng)期歸屬：在等待期結(jié)束之日(即T+1 年年報(bào)公告日)，限制性股票必須滿足以下條件才能以當(dāng)期歸屬方式全部一次性歸屬激勵(lì)對(duì)象：
PriceB>PriceA。
補(bǔ)充歸屬：因未達(dá)到當(dāng)期歸屬條件而沒有歸屬，限制性股票可延遲一年至T+2年年報(bào)公告日進(jìn)行補(bǔ)充歸屬，但必須同時(shí)滿足下列兩個(gè)條件：
PriceC>PriceA; PriceC>PriceB。
取消歸屬：如果在補(bǔ)充歸屬時(shí)不能達(dá)成本計(jì)劃第十八條規(guī)定的條件，則未歸屬的股票被取消歸屬。公司將委托信托公司在補(bǔ)充歸屬日后60 個(gè)屬于可交易窗口期的交易日內(nèi)售出未歸屬股票，并將股票出售所得資金返還公司。
(4) 限制性股票的數(shù)量及分配
限制性股票的數(shù)量為信托公司根據(jù)激勵(lì)基金提取額所購買的股票數(shù)量及其衍生權(quán)益所派生的數(shù)量。
董事長的分配額度為每期擬分配信托資產(chǎn)的10%;總經(jīng)理的分配額度為每期擬分配信托資產(chǎn)的.7%。其余的被激勵(lì)的董事、監(jiān)事和高層管理人員，其分配方案由董事會(huì)薪酬與提名委員會(huì)于每次歸屬時(shí)決定;其他人員的分配方案于每次歸屬時(shí)由總經(jīng)理擬定、報(bào)薪酬與提名委員會(huì)備案，并經(jīng)監(jiān)事會(huì)核實(shí)。
公司購入的并用于股票激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票總數(shù)累計(jì)不超過公司股票總額的10%;非經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對(duì)象通過全部有效的股
票激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超過公司股本總額的1%。
(5) 公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù)
激勵(lì)對(duì)象在股票激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)一直與公司保持聘用關(guān)系，且未有損害公司利益行為，并被薪酬和提名委員會(huì)或者公司總經(jīng)理認(rèn)定為激勵(lì)對(duì)象的，可以按照本計(jì)劃獲授限制性股票
信托財(cái)產(chǎn)中的限制性股票在歸屬前不享受投票權(quán)和表決權(quán)。限制性股票在歸屬后記入激勵(lì)對(duì)象個(gè)人賬戶的股份屬個(gè)人持股，享有股東應(yīng)享有的一切法定權(quán)益。激勵(lì)對(duì)象獲得限制性股票所需要繳納的稅款由個(gè)人承擔(dān)，公司代扣代繳。
三、股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)政策
2006年初，證監(jiān)會(huì)公布了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》。2006年9月，國務(wù)院國資委正式公布《國有控股上市公司(境內(nèi))實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》，該《試行辦法》已于9月30日印發(fā)施行。與此同時(shí)，國資委還同時(shí)公布了《國有控股上市公司(境外)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》。
近日中國證監(jiān)會(huì)上市部下發(fā)的股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄，對(duì)上市公司重大事項(xiàng)前的時(shí)間窗口內(nèi)不得進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)等諸多敏感問題進(jìn)行了明確規(guī)定。
備忘錄對(duì)股權(quán)激勵(lì)與重大事件間隔期問題作了詳細(xì)規(guī)定。上市公司披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案至股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過后30日內(nèi)，上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)。
另外，備忘錄還規(guī)定，上市公司在履行重大事件信息披露義務(wù)期間及履行信息披露義務(wù)完畢后30日內(nèi)，不得推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。上市公司提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)動(dòng)議至上述事項(xiàng)實(shí)施完畢后30日內(nèi)，上市公司不得提出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債實(shí)施完畢指所募集資金已經(jīng)到位;資產(chǎn)注入實(shí)施完畢指相關(guān)產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)辦理完畢。
招商銀行的限制性股票激勵(lì)計(jì)劃
招商銀行第七屆董事會(huì)第十七次會(huì)議于2008年3月審議通過了實(shí)施首期A股限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的議案。
(1) 激勵(lì)對(duì)象
本次激勵(lì)對(duì)象不含董事、監(jiān)事以及高級(jí)管理人員，激勵(lì)對(duì)象的范圍為董事會(huì)確定的對(duì)公司整體業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心專業(yè)人才和管理骨干，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他關(guān)鍵人員。
本次激勵(lì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象限制性股票分兩批進(jìn)行，第一批激勵(lì)對(duì)象約1150名，第二批激勵(lì)對(duì)象人數(shù)在一年后有董事會(huì)審議確定。
激勵(lì)對(duì)象的具體人員名單由公司管理層考核確定，激勵(lì)對(duì)象還必須經(jīng)公司制定的《考核辦法》考核合格。
(2) 限制性股票種類、來源、數(shù)量和授予
本計(jì)劃涉及的限制性股票為招商銀行A股股票，來源為招商銀行向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行新股。本計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象限制性股票總額度為1.47億股，約占當(dāng)前公司股本總額的1%。
本計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象限制性股票分兩批，第一批授予總額度約為8000萬股，占總股本的0.54%;第二批剩余授予額度約為6700萬股，約占總股本的0.46%。每個(gè)激勵(lì)對(duì)象獲授的股票數(shù)量都不超過公司股本總額的1%。
(3) 激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授予日、禁售期和解鎖期
本計(jì)劃的有效期為10年，自授予日起計(jì)。
授予日是在本計(jì)劃報(bào)國資委審核批準(zhǔn)、證監(jiān)會(huì)備案無異議、公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)后由董事會(huì)確定。
自授予日起5年為禁售期，在禁售期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象根據(jù)本計(jì)劃獲授的限制性股票被鎖定，不得轉(zhuǎn)讓。在禁首期內(nèi)激勵(lì)對(duì)象因所獲授的限制性股票而取得的股票股利同時(shí)鎖定，該等股票股利禁售期的.截止日期與限制性股票相同。激勵(lì)對(duì)象可以行使該扽股票的其他全部權(quán)利，包括但不限于該等股票的投票權(quán)和自由支配就該等股票獲得的現(xiàn)金分紅的權(quán)利。
禁售期后的5年為解鎖期，在解鎖期內(nèi)，若達(dá)到本計(jì)劃規(guī)定的解鎖條件，激勵(lì)對(duì)象可分五次申請(qǐng)解鎖，每年解鎖授予限制性股票總量的20%。
在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象解鎖時(shí)股權(quán)激勵(lì)收益最高不超過該激勵(lì)對(duì)象薪酬總水平的50%，超過部分的收益由公司董事會(huì)處置。
(4) 授予條件和授予價(jià)格
(a) 激勵(lì)對(duì)象獲授限制性股票必須同時(shí)滿足以下條件：
公司未發(fā)生以下情形：
最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或無法表示意見;
最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰;
中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定不能實(shí)行激勵(lì)計(jì)劃的其他情形。
激勵(lì)對(duì)象未發(fā)生以下情形：
最近三年內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的;
最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的;
具有《公司法》規(guī)定不得擔(dān)任董事 、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的;
公司董事會(huì)認(rèn)定其他嚴(yán)重違反公司有關(guān)規(guī)定的。
激勵(lì)對(duì)象接受《考核辦法》考核其上一年度考核合格。
(c) 授予價(jià)格
授予第一批激勵(lì)對(duì)象的價(jià)格去以下兩個(gè)價(jià)格的較高者：
激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前1個(gè)交易日的公司股票收盤價(jià);激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的股票平均收盤價(jià)。
授予第二批激勵(lì)對(duì)象的價(jià)格去以下兩個(gè)價(jià)格的較高者：
確定第二批授予的董事會(huì)公告前1個(gè)交易日的公司股票收盤價(jià);確定第二批授予的董事會(huì)公告前30個(gè)交易日內(nèi)的股票平均收盤價(jià)。
本計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象認(rèn)購公司股份的購買價(jià)格為授予價(jià)格的50%，激勵(lì)對(duì)象認(rèn)購股份的資金由激勵(lì)對(duì)象自籌。
(5) 解鎖條件中的業(yè)績考核條件
解鎖條件除了包括同授予條件相同的對(duì)公司和激勵(lì)對(duì)象的要求，還包括最重要的公司業(yè)績考核條件和激勵(lì)對(duì)象考核條件。
招行銀行業(yè)績考核主要參考的關(guān)鍵指標(biāo)有平均凈資產(chǎn)收益率、凈利潤增長率、平均資產(chǎn)收益率、非利息收入比例、準(zhǔn)備金覆蓋率和不良貸款率，對(duì)這些指標(biāo)分配一定的權(quán)重，得到考核指標(biāo)綜合得分。而平均凈資產(chǎn)收益率和資本充足率作為否決指標(biāo)。如果綜合得分不低于100分，且否決指標(biāo)同時(shí)達(dá)標(biāo)，為考核合格。
在解鎖期內(nèi)當(dāng)年考核合格的，則考核當(dāng)年可解鎖的限制性股票予以解鎖;考核不合格的，不得解鎖，由公司回購注銷。
激勵(lì)對(duì)象的考核條件：公司可以根據(jù)激勵(lì)對(duì)象的年度考評(píng)結(jié)果確定考核年度解鎖限制性股票額度。
個(gè)人當(dāng)年實(shí)際解鎖額度=個(gè)人當(dāng)年計(jì)劃解鎖額度×限制性股票額度解鎖比例
個(gè)人當(dāng)年未能解鎖的部分由公司回購注銷。
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