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2016證券從業(yè)考《證券交易》證券交易基本要素考點精講
2016證券從業(yè)考試就快到了，只剩下幾天的時間，更要系統(tǒng)地復(fù)習(xí)，下面是小編為大家整理的《證券交易》部分證券交易基本要素的考點精講，歡迎閱讀。
證券交易基本要素
(一)證券交易的種類(熟悉)
按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
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股票交 易 |
▲股票交易是以股票為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。 ▲股票交易可以在證券交易所中進行，也可以在場外交易市場進行。 前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺交易。 |
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債券交易 |
▲債券交易是以債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。 ▲按發(fā)行主體來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券 |
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基金交易 |
▲基金交易是以基金為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。 ▲基金分類：封閉式基金和開放式基金（基本類型）。 ●封閉式基金 在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在證券交易所市場上買賣基金份額。 ●開放式基金 ◇非上市的開放式基金，投資者可以進行基金份額的申購和贖回。 ◇上市開放式基金除了申購和贖回，也可以在證券交易所市場上進行買賣。 ◇上市開放式基金的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上 基金份額實際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費而確定的 ●交易型開放式指數(shù)基金（ETF）代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是實際的股價指數(shù)�？梢栽谧C券交易所掛牌上市交易，并同時進行基金份額的申購和贖回。 |
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金融衍生工具 交易 |
▲金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。 ▲金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。 |
1.權(quán)證交易
●權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。
●權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價值。
●我國目前的權(quán)證都在證券交易所進行交易。
●權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證，認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。
2.金融期貨交易
●金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
●金融期貨合約是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價的形式達(dá)成的，在將來某一特定時間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。
●金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類期貨三種。
3.金融期權(quán)交易
●金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
●金融期權(quán)合約是指合約買方向賣方支付一定費用(期權(quán)費)，在約定日期內(nèi)(或
約定日期)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。
●金融期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的單方面讓渡。買方支付期權(quán)費取得權(quán)利之后，不承擔(dān)必須買進或賣出的義務(wù);賣方收到了期權(quán)費之后，必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。
●金融期權(quán)的基本類型是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。
4.可轉(zhuǎn)換債券交易
●可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。
●可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
●可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。
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