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股票基礎知識之技術指標

　　你對股票知識了解嗎?你知道的股票技術指標有哪些?下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P于技術指標的股票基礎知識，歡迎閱讀。

股票基礎知識之技術指標

　　平滑異同移動平均線(MACD)

　　MACD是根據移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優(yōu)點所發(fā)展出來的，它是利用二條不同速度(一條變動的速率快──短期的移動平均線，另一條較慢──長期的移動平均線)的指數平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況(DIF)作為研判行情的基礎，然后再求取其DIF之9日平滑移動平均線，即MACD線。MACD實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆，來研判買進與賣進的時機和訊號。

　　1.MACD的基本運用方法

　　MACD在應用上，是以12日為快速移動平均線(12日EMA)，而以26日為慢速移動平均線(26日EMA)，首先計算出此兩條移動平均線數值，再計算出兩者數值間的差離值，即差離值(DIF)=12日EMA-26日EMA。然后根據此差離值，計算9日EMA值(即為MACD值);將DIF與MACD值分別繪出線條，然后依“交錯分析法”分析，當DIF線向上突破MACD平滑線即為漲勢確認之點，也就是買入訊號。反之，當DIF線向下跌破MACD平滑線時，即為跌勢確認之點，也就是賣出訊號。

　　MACD理論除了用以確認中期漲勢或跌勢之外，同時也可用來判別短期反轉點。在圖形中，可觀察DIF與MACD兩條線之間長間垂直距離的直線柱狀體(其直線棒的算法很簡單，只要將DIF線減去MACD線即得)。當直線棒由大開始變小，即為賣出訊號，當直線棒由最小(負數的最大)開始變大，即為買進訊號。因此我們可依據直線棒研判短期的反轉點。

　　一般而言，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上，其間的正差離值(+DIF)會愈來愈大。反之，在跌勢中，差離值可能變負(-DIF)，負差離值也愈來愈大，所以當行情開始反轉時，正或負差離值將會縮小。MACD理論，即利用正負差離值將會縮小。MACD理論，即利用正負差離值與其9日平滑均線的相交點，作為判斷買賣訊號的依據。

　　2.計算方法

　　(1)計算平滑系數

　　MACD一個最大的長處，即在于其指標的平滑移動，特別是對一某些劇烈波動的市場，這種平滑移動的特性能夠對價格波動作較和緩的描繪，從而大為提高資料的實用性。不過，在計算EMA前，首先必須求得平滑系數。所謂的系數，則是移動平均周期之單位數，如幾天，幾周等等。其公式如下：

　　2 平滑系數=───────── 周期單位數+1 2 如12日EMA的平滑系數為：──———— =0.1538; 12+1 2 26日EMA平滑系數為：──————=0.0741 27

　　(2)計算指數平均值(EMA)

　　一旦求得平滑系數后，即可用于EMA之運算，公式如下：

　　今天的指數平均值=平滑系數×(今天收盤指數-昨天的指數平均值)+昨天的指數平均值。

　　依公式可計算出12日EMA

　　2 12日EMA=─——×今天收盤指數一昨天的指數平均值)+昨天的指數平均值 13 2 11 =─——×今天收盤指數+─——×昨天的指數平均值。 13 13 同理，26日EMA亦可計算出： 2 25 26日EMA=─——×今天收盤指數+昨天收盤指數+─——×昨天的指數平均值。 27 27

　　由于每日行情震蕩波動之大小不同，并不適合以每日之收盤價來計算移動平均值，于是有需求指數(Demand Index)之產生，乃輕需求指數代表每日的收盤指數。計算時，都分別加重最近一日的份量權數(兩倍)，即對較近的資料賦予較大的權值，其計算方法如下：

　　C×2+H+L DI=──────── 4

　　其中，C為收盤價，H為最高價，L為最低價。

　　所以，上列公式中之今天收盤指數，可以需求指數來替代。

　　(3)計算指數平均的初值

　　當開始要對指數平均值，作持續(xù)性的記錄時，可以將第一天的收盤價或需求指數當作指數平均的初值。若要更精確一些，則可把最近幾天的收盤價或需求指數平均，以其平均價位作為初值。此外。亦可依其所選定的周期單位數，來做為計算平均值的基期數據。

　　3.研判

　　(1)DIF與MACD在0以上，大勢屬多頭市場。DIF向上突破MACD可作點交叉向下，只能看作行情的回檔，不能看成空頭市場的開始。

　　(2)反之，DIF與MACD在0以下，大勢屬空頭市場。DIF向下跌破MACD，可作賣，若DIF向上突破MACD，是高價位拋售股東的股檔的回補現象，也可看作少數投資者在低價位試探著去接手，只適合買入走短線。

　　(3)牛差離：股價出現二或三個近期低點，而MACD并不配合出現新低點，可作買;

　　(4)熊差高：股價出現二或三個近期高點而MACD并不配合新高點，可作賣;

　　(5)MACD可配合RSI(相對強弱指數)與KD(隨機指數)，互相彌補各自的缺點;

　　(6)高檔二次向下交叉要大跌，低檔二次向上交叉要大漲。

　　4.評價

　　MACD技術分析，運用DIF線與MACD線之相交型態(tài)及直線棒高低點與背離現象，作為買賣訊號，尤其當市場股價走勢呈一較為明確波段趨勢時，MACD則可發(fā)揮其應有的功能，但當市場呈牛皮盤整格局，股價不上不下時，MACD買賣訊號較不明顯。當用MACD作分析時，亦可運用其他的技術分析指標如短期K，D圖形作為輔助工具，而且也可對買賣訊號作雙重的確認

　　相對強弱指數是通過比較一段時期內的平均收盤漲數和平均收盤跌數來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。

　　1.計算公式和方法

　　RSI=[上升平均數÷(上升平均數+下跌平均數)]×100

　　5.騰落指數(ADL)

　　騰落指數(A·D·Line)，是以股票每天上漲或下跌之家數作為計算與觀察的對象，以了解股票市人氣的盛衰，探測大勢內在的動量是強勢還是弱勢，用以研判股市未來動向的技術性指標。

　　1.計算方法

　　將每天收盤價上漲股票家數減去收盤價下跌的股票家數(無漲跌不計)后累積值

　　t ADL(t)= Σ (上漲家數一下跌家數) i=1

　　起始日期為ADL(1)，目前日期為ADL(t)。

　　2.運用原則

　　騰落指數與股價指數比較類似，兩者均為反映大勢的動向與趨勢，不對個股的漲跌提供訊號，但由于股價指數在一定情況下受制于權值大的股只，當這些股只發(fā)生暴漲與暴跌時，股價指數有可能反應過度，從而給投資者提供不實的信息，騰落指數則可以彌補這一類一缺點。

　　由于騰落指數與股價指數的關系比較密切，觀圖時應將兩者聯系起來共同石頭。一般情況下，股價指數上和或，騰落指數亦上升，或兩者皆跌，則可以對升勢或跌勢進行確認。如若股價指數大動而騰落指數橫行，或兩者反方面波動，不可互相印證，說明大勢不穩(wěn)，不可貿然入市。

　　具體來說有以下六種情況。

　　(1)股價指數持續(xù)上漲，騰落指數亦上升，股價可能仍將繼續(xù)上升。

　　(2)股價指數持續(xù)下跌，騰落指數亦下降，股價可能仍將繼續(xù)下跌。

　　(3)股價指數上漲，而騰落指數下降，股價可能回跌。

　　(4)股價指數下跌，而騰落指數上升，股價可能回升。

　　(5)股市處于多頭市場時，騰落指數呈上升趨勢，其間如果突然出現急速下跌現象，接著又立即扭頭向上，創(chuàng)下新高點，則表示引情可能再創(chuàng)新高。

　　(6)股市處于空頭市場時，ADL呈現下降趨勢，其間如果突然出現上升現象，接著又回頭，下跌突破原先所創(chuàng)低點，則表示另一段新的下跌趨勢產生。

　　3.研判

　　為什么股價指數與騰落指數有以下關系呢?因為指數是以股價和股本來策樣加以計算的，這樣使得高股價與大股本額股票(一般為主流股，升跌在指數運算中所占比例重大，而騰落指數把每種股票都作為股市一個分子，兩者的結合分析，可以看出股市的走勢。一般來說，若是多頭走勢里，維持上升走勢一定要有重心，重心即所謂的主流股，當主流股大漲小回以維持中長線的長打實戶信心，而其余股票則采取輪漲的步調上揚時，上升的步伐將是十分穩(wěn)定的。如果在K線上升而ADL下降，就是提醒您大盤的上升氣勢已有偏于某一族群的味道，而漲勢不均勻并非是件好事，通常在連續(xù)這種背離現象時，都是大勢回檔的預兆。反之，在空頭的行情里，雖然K線仍然收黑，但ADL已翻上，代表了多頭主力企圖以點的攻擊增強對面的擴張，既然大多數的股票回升了，大盤的止跌也應該不遠了!

　　ADL走勢與指數走勢多數有類似效果;因而也可用趨勢線和型態(tài)研判。

　　6.漲跌比率(ADR)

　　漲跌比率又稱回歸式的騰落指數，是將一定期間內，股價上漲的股票家數與下跌的股票家數做一統(tǒng)計求出其比率。其理論基礎是“鐘擺原理”，由于股市的供需有若鐘擺的兩個極端位置，當供給量大時，會產生物極必反的效果，則往需求方向擺動的拉力越強，反之，亦然。

　　1.計算方法

　　N值一般取14日，也有用10日或者24日，甚至更長6周，13周，26周等。

　　漲跌比率的計算方法與移動平均線的計算方法完全相同，如以6日為X期間時，當第七日的漲跌家數累計加入后，必須同時將第一日的漲跌家數刪除以保持6日的最新移動資料。漲跌比率所采樣的期間，決定線路上下的震蕩次數與空間，期間愈大，上下震蕩的空間愈小，反之期間愈小震蕩空間愈大。

　　2.運用原則

　　(1)當漲跌比率(R)大于1.5時，表示股價長期上漲，有超買過度的現象，股價可能要回跌。

　　(2)當漲跌比率(R)小于0.5時，表示股價長期下跌，有超賣過度的現象，股價可能出現反彈或回升。

　　(3)當漲跌比率(R)在1.5與0.5之間上下跳動時表示股價處于正常的漲跌狀況中，沒有特殊的超買或超賣現象。

　　(4)當漲跌比率(R)出現2以上或0.3以下時，表示股市處于大多頭市場或大空頭市場的末期，有嚴重超買或超賣現象。

　　(5)除了股價進入大多頭市場，或展開第二段上升行情之初期，漲跌比率有機會出現2.0以上的絕對買賣數字外，其余次級上升行情超1.5即是賣點，且多頭市場低于0.5元現象極少，是極佳之買點。