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股指期貨名詞解釋

保證金

保證金是清算機構(gòu)為了防止指數(shù)期貨交易者違約而要求交易者在購買合約時必須交納的一部分資金，根據(jù)性質(zhì)不同，可分為初始保證金和追加保證金。

目前設(shè)計滬深300指數(shù)期貨的交易所收取的保證金水平為合約價值的8％。

假定滬深300的指數(shù)現(xiàn)在為2000點，那么投資者交易1手股指期貨，需要交納的保證金就是2000×300×0.8＝48000元。

合約乘數(shù)

股指期貨的合約價值以一定的貨幣金額與標(biāo)的指數(shù)的乘積表示。股指期貨標(biāo)的指數(shù)的每一個點代表固定的貨幣金額，這一固定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。

根據(jù)官方公布的信息，滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)暫定為300元／點。假設(shè)滬深300指數(shù)現(xiàn)在是2000點，則一張滬深300指數(shù)期貨合約的價值為2000×300＝600000元。如果指數(shù)上漲了10點，則一張期貨合約的價值增加3000元。

熔斷機制

熔斷機制是當(dāng)股指期貨市場發(fā)生較大波動時，交易所為控制風(fēng)險所采取的一種手段：當(dāng)波動幅度達(dá)到交易所所規(guī)定的熔斷點時，交易所會暫停交易一段時間，然后再開始正常交易，并重新設(shè)定下一個熔斷點。交易時間及最后交易日交易時間

滬深300指數(shù)期貨早上9時15分開盤，比股票市場早15分鐘。9時10分到9時15分為集合競價時間。下午收盤為15時15分，比股票市場晚15分鐘，為15時15分。最后交易日下午收盤時，到期月份合約收盤與股票市場收盤時間一致，為15時00分，其它月份合約仍然在15時15分收盤。

合約月份

滬深300指數(shù)期貨同時掛牌4個月份合約。分別是當(dāng)月、下月及隨后的兩個季月月份合約。如當(dāng)月月份為7月，則下月合約為8月，季月合約為9月與12月。表示方式為IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中IF為合約代碼，06表示2017年，07表示7月份合約。

最大持倉限制

根據(jù)現(xiàn)有的合約設(shè)計，單個投資者對某月份合約的單邊持倉限額為2000張。如果確實需要保值，可以向交易所提交申請經(jīng)過批準(zhǔn)以后，方可超限持倉，否則交易將會在規(guī)定時間內(nèi)進(jìn)行強制平倉處理。

股指期貨名詞解釋2017-04-09 13:32 | #2樓

期貨: 期貨就是一種合約,一種將來必須履行的合約,它不是具體的貨物.合約的內(nèi)容(即標(biāo)的物)是統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化的,惟獨合約的價格是應(yīng)市場因素而變的.

合約標(biāo)的物: 期貨合約所對應(yīng)的“貨物”稱為標(biāo)的物.它是以合約符號來體現(xiàn).例如,恒指期貨的標(biāo)的物就是香港股票市場的恒生指數(shù)，代號his。

若是商品期貨,標(biāo)的物就是指某種商品.例如,上海銅期貨標(biāo)的物是銅,代號cu.

期貨交易: 通俗地講,期貨交易就是對這種“合約符號”的買賣,以賺取差價。

金融期貨：金融期貨是以金融產(chǎn)品作為標(biāo)的物的期貨。通俗地講就是買賣的“貨物”是金融產(chǎn)品。例如股指,利率,匯率等。

股票指數(shù)：股票指數(shù)即股票價格指數(shù)。是由證券交易所或金融服務(wù)機構(gòu)編制的表明股票大盤走勢的參考數(shù)字。

股指期貨：以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨。股制期貨交易中形成的指數(shù)，是預(yù)期將來某個時候股票現(xiàn)貨市場的指數(shù)，期貨上的股票指數(shù)與同一時刻股票現(xiàn)貨市場的指數(shù)是不一樣的。

股指期貨的價格：股指期貨的價格,就是期貨交易過程中產(chǎn)生的股票指數(shù)，與股票現(xiàn)貨市場上公布的指數(shù)一樣,都是以指數(shù)點表示，只是一個是現(xiàn)貨指數(shù),一個是期貨。期貨股票指數(shù)的每個點數(shù)都代表固定的貨幣價值，所以它是以點數(shù)來表現(xiàn)價格。例如恒指期貨每個點是50港元。

合約的價值：或稱合約的大小，是計算交易保證金和交易手續(xù)費的基準(zhǔn)。例如，期貨恒生指數(shù)1600點，其合約價值為：價格1600點乘以50，等于80000港元。

合約交割月份：是期指合約到期的月份，按自然月計。合約的分月是由交易所統(tǒng)一規(guī)定的。合約到期日：合約的最后交易日，也是合約的交割日。日期是由交易所預(yù)先規(guī)定。

交割的方式：如果投資者的持倉合約在到期那一天收盤后,尚未平倉，則采用現(xiàn)金凈額交割。也就是按當(dāng)天股票現(xiàn)貨市場指數(shù)的結(jié)算價進(jìn)行自動平倉,然后對客戶的賬戶找補凈差額。

最小交易單位：為每次交易的最少合約數(shù)量，合約數(shù)量的單位為張或手，故每次交易的數(shù)量不能低于一張合約或一手，同時，每次交易數(shù)量必須是一張或一手的整數(shù)倍。

最小價格波動單位：既股票期貨指數(shù)每一次價格變動的最小單位，例如恒指期貨是一個點，不得小于此數(shù)。

每日價格波動限制：也就是每日價格漲跌的限制范圍。由漲停、跌停限制，和熔斷機制組成。有的股指期貨市場只有熔斷機制。

熔斷機制：是指當(dāng)天之內(nèi)的限價措施。當(dāng)股指期貨市場發(fā)生較大波動時，交易所為控制風(fēng)險所采取的一種限制手段。當(dāng)波動幅度達(dá)到交易所所規(guī)定的熔斷點時(即預(yù)定的幅度時)，交易所會暫停交易一段時間，以冷卻市場熱度。對于這個“暫�！�，有的交易所是采用“熔而不斷”的方法，即“暫�！逼陂g仍可以交易，只是在熔斷點的價格內(nèi)；有的交易所是采用“熔而斷”的方法，即“暫停”期間不可以交易，行情完全停止在熔斷點上。這樣“冷卻”一定時間后(通常十分鐘)，然后再開始正常交易，并重新設(shè)定下一個熔斷點(即更大一些的幅度)。一般只設(shè)兩個熔斷點，有的市場與漲跌停板同時使用。熔斷機制事先確定，當(dāng)天之內(nèi)有效。

每日結(jié)算價格：在每日交易結(jié)束后由交易所公布的、當(dāng)天成交價的加權(quán)平均價格. 用于投資者賬戶的交易清算。

合約保證金：是買賣期貨合約后的履約保證，保證金的收取額 = 合約價格乘以100乘以保證金比例乘以開倉合約的數(shù)量。

交易手續(xù)費：買賣期貨合約的所花費用，發(fā)生的每筆費用從客戶帳戶中自動扣除。

套利：投機者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即買進(jìn)(賣出)現(xiàn)貨或期貨合約，同時又賣出(買進(jìn))不同時期的類似的合約，并借兩個交易產(chǎn)生的價差而獲利。

投機：為獲取差價利潤而進(jìn)行風(fēng)險性買賣，不是為了避險或投資。

買空：相信價格將會漲并買入開倉期貨合約，稱"買空"或稱"多頭"，亦即多頭交易。

賣空：相信價格將會跌并賣出開倉期貨合約，稱"賣空"或"空頭"，亦即空頭交易。

交割：對到期后的未平持倉合約,按交易所規(guī)定的規(guī)則和程序，了結(jié)期貨合約。

開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為"開倉"或"建立交易部位"。

持倉：交易者手中持有合約稱為"持倉"。

平倉：交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱"平倉"或"對沖"。

開盤價：當(dāng)天某合約的第一筆成交價。