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銀行調(diào)整業(yè)務(wù) 監(jiān)管定調(diào)“去杠桿”
導(dǎo)語：在逐漸趨嚴的監(jiān)管環(huán)境下，銀行也在主動調(diào)整其同業(yè)業(yè)務(wù)。根據(jù)主要上市銀行的一季度資產(chǎn)負債表，多家銀行的同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債呈現(xiàn)收縮跡象。
前一段時間，銀監(jiān)會已發(fā)布多個文件，力促過去幾年中快速擴張的同業(yè)業(yè)務(wù)回歸理性發(fā)展，與此同時，監(jiān)管層也表示會穩(wěn)妥推進監(jiān)管行動。
業(yè)內(nèi)專家分析稱，監(jiān)管層力促同業(yè)業(yè)務(wù)資金鏈縮短和控制同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模十分必要，而控制好節(jié)奏也是十分重要的。
銀行同業(yè)資產(chǎn)、負債有所調(diào)整
在資產(chǎn)端，同業(yè)資產(chǎn)包含存放同業(yè)款項、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)三項。數(shù)據(jù)顯示，11家銀行的存放同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)不同程度的下滑。浦發(fā)銀行的存放同業(yè)、拆出資金業(yè)務(wù)規(guī)模，相比去年均減少了30%以上，買入返售業(yè)務(wù)規(guī)模更是減少了87.04%。招商銀行的存放同業(yè)、拆出資金以及買入返售業(yè)務(wù)都同比下降41.7%、12.06%、58.95%。中信銀行的同業(yè)存款同比也收縮了51.83%，買入返售同比下降達82.88%。
在負債端，同業(yè)負債包含同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項、拆入資金以及賣出回購金融資產(chǎn)三項。數(shù)據(jù)顯示，有13家銀行的同業(yè)存放、賣出回購均呈收縮趨勢。其中，招商銀行同業(yè)存放同比下降36.19%，光大銀行同比下降30.02%，農(nóng)業(yè)銀行同比收縮25.58%。
非理性擴張顯風(fēng)險 監(jiān)管亮劍
恒豐銀行研究院執(zhí)行院長、中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，去年央行推出了宏觀審慎評估體系，即MPA，而從今年第一季度起，央行開始按季度考核金融機構(gòu)。由于MPA考核對銀行的資產(chǎn)負債管理和流動性管理提出了更為嚴格的要求，受其影響，今年一季度一些銀行開始主動調(diào)整同業(yè)資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)。
而MPA考核對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的影響或?qū)⒊掷m(xù)下去。目前，同業(yè)存單尚未被納入央行MPA考核廣義信貸中的同業(yè)負債范疇，但業(yè)內(nèi)人士分析稱，未來該指標很有可能被納入到該考核指標之內(nèi)。
過去一兩年，銀行間市場資金成本一直持續(xù)偏低，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)主要采取加杠桿、期限錯配和主動創(chuàng)造負債等方式進行套利，金融機構(gòu)之間還形成了嵌套多層的同業(yè)套利鏈條。董希淼告訴記者，同業(yè)業(yè)務(wù)過快擴張的風(fēng)險在于：一是其風(fēng)險相對隱蔽，比如有些同業(yè)資金的投向比較模糊;二是傳染性強，因為同業(yè)業(yè)務(wù)是銀行對銀行或銀行對非銀行金融機構(gòu)的，一旦出現(xiàn)風(fēng)險可能會對整個金融體系影響較大;三是近幾年銀行同業(yè)資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象比較嚴重，也就是所謂的“脫實向虛”。
正是在這樣的背景下，進入今年4月份后，銀監(jiān)會密集出臺了一系列監(jiān)管文件，多次強調(diào)了同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險以及對其的監(jiān)管。4月初，銀監(jiān)局發(fā)布了6號文《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》，其中提出“加強風(fēng)險監(jiān)測”，將同業(yè)業(yè)務(wù)納入流動性風(fēng)險監(jiān)測范圍，降低對同業(yè)融資的依賴度;并著重提出“整治同業(yè)業(yè)務(wù)，加強交叉金融業(yè)務(wù)管理”，例如新開展的同業(yè)投資業(yè)務(wù)不得進行多層嵌套，表示在同業(yè)業(yè)務(wù)上要“做實穿透管理”。隨后，銀監(jiān)會發(fā)布7號文《關(guān)于切實彌補監(jiān)管短板 提升監(jiān)管效能的通知》，提出“六個強化”。其中在“強化非現(xiàn)場和現(xiàn)場監(jiān)管”中強調(diào)提高非現(xiàn)場監(jiān)管能力、提升現(xiàn)場檢查針對性、加強現(xiàn)場和非現(xiàn)場的協(xié)同，加大了對同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管和檢查。另外，銀監(jiān)會在46號文《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項治理的通知》中也明確指出，針對同業(yè)、投資、理財?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)中存在的杠桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題開展專項治理。
力求把握節(jié)奏力度
事實上，在引導(dǎo)同業(yè)業(yè)務(wù)合理發(fā)展的同時，監(jiān)管部門也充分考慮了銀行業(yè)的實際風(fēng)險以及政策對市場的影響，以穩(wěn)定市場與合法合規(guī)的經(jīng)濟發(fā)展為首要目的，穩(wěn)妥推進監(jiān)管行動。
銀監(jiān)會審慎規(guī)制局局長肖遠企此前表示，銀監(jiān)會前期出臺的金融政策，在指導(dǎo)思想和目的上是要“開正門、堵偏門”，所有的監(jiān)管制度和規(guī)定都不是限制業(yè)務(wù)，只要是依法合規(guī)開展的業(yè)務(wù)，都受到鼓勵和支持;但對于不合規(guī)經(jīng)營、不利于實體經(jīng)濟發(fā)展和市場穩(wěn)定的，銀監(jiān)會將決不手軟。
董希淼認為，隨著利率市場化的推進、市場競爭的加劇以及經(jīng)濟下行壓力的增大，銀行單純靠吃利差來實現(xiàn)發(fā)展比較困難。因此，近幾年銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展有其必然性，同業(yè)業(yè)務(wù)資本占用比較低、收入比較高、相對比較靈活、約束相對少一點。很多銀行利用同業(yè)業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型的著力點和增長點。
“監(jiān)管層對同業(yè)業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，力促縮短資金鏈條和適當控制發(fā)展規(guī)模都是非常必要的。在監(jiān)管中，更應(yīng)控制好節(jié)奏、把握好力度。”董希淼說。
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