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央行“加息”會(huì)影響個(gè)人理財(cái)嗎

時(shí)間:2024-09-23 08:04:43 理財(cái)規(guī)劃師 我要投稿
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央行“加息”會(huì)影響個(gè)人理財(cái)嗎

  導(dǎo)語近期,市場有一些聲音在傳,央行將要提高公開市場操作利率(OMO),同時(shí)傳言將提高中期借貸便利(MLF)。實(shí)際上,央行什么利率也沒有調(diào),但另一個(gè)影響市場的重要指標(biāo)卻持續(xù)走高,看其對(duì)未來市場投資有何影響?以下內(nèi)容僅供參考。

  央行實(shí)質(zhì)性加息

  即便央行近期沒有調(diào)整OMO利率,但存款類機(jī)構(gòu)銀行間7天質(zhì)押式回購利率(DR007),作為判斷市場資金面松緊的一項(xiàng)重要指標(biāo),近期持續(xù)走高。而且連日的開盤利率也已經(jīng)超過了央行同期限的公開市場操作利率,這表明央行實(shí)際上已經(jīng)逐步在實(shí)質(zhì)性加息了。

  另外,華創(chuàng)證券表示,回購開盤利率具備部分基準(zhǔn)利率的作用,如果開盤利率持續(xù)保持在高位,OMO上調(diào)概率將加大。退一步講,無論后續(xù)OMO利率是否上調(diào),都將強(qiáng)化市場利率上調(diào)預(yù)期。

  債券市場或?qū)⑦M(jìn)入熊市

  九州證券表示,DR007是銀行間貸款類機(jī)構(gòu)的融入資金成本,其利率的大幅走高,就表明了銀行資金成本的大幅提高。而銀行作為債券市場利率債的主要買入力量,銀行資產(chǎn)成本的提高會(huì)降低其對(duì)于利率債的需求,繼而推高國債收益率。

  另外,DR007是是央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告明確提出的貨幣政策盯住“錨”,具有較強(qiáng)的政策信號(hào)作用。如果未來監(jiān)管政策進(jìn)一步走強(qiáng),債市收益率上行的可能性更大。

  中金公司也認(rèn)為,今年二季度仍是債券投資者吸收籌碼的較好階段,收益率的沖高將帶來更好的配置和交易機(jī)會(huì),債市可能會(huì)經(jīng)歷先苦后甜的過程,建議投資者耐心等待。

  銀行理財(cái)產(chǎn)品收益短期有望上升

  由于銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場價(jià)格與利率高度相關(guān),所以“加息”會(huì)使大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率隨利率的上漲而水漲船高。

  中信建投證券表示,開啟“加息”周期的話,理財(cái)收益率會(huì)有一定上浮,目前市場有一定預(yù)期,因此銀行理財(cái)收益短期有望上升。華安證券也表示,隨著加息預(yù)期的增強(qiáng),銀行理財(cái)產(chǎn)品利息會(huì)有所提高。

  基金投資需稍作調(diào)整

  “加息”對(duì)基金投資的影響主要與基金投資的資產(chǎn)有關(guān)。不同類型的基金,投資的領(lǐng)域也有所不同,所以受到“加息”影響也不同。“加息”情況下,股票型基金和債券型基金收益減小的可能性增大,投資風(fēng)險(xiǎn)上升,加息對(duì)其有一定的負(fù)面影響。

  而對(duì)于貨幣基金來講,其主要投資于央行票據(jù)、銀行定期存款、大額存單等,投資對(duì)象的期限相對(duì)較短、風(fēng)險(xiǎn)較小,其收益主要來源是利息收入。因此其收益一般會(huì)隨著央行加息而隨之上漲。加息對(duì)于貨幣基金有利影響,應(yīng)該增配此類型的基金。

  另外,相比一次性的基金投資方法而言,長期投資、越跌越買是基金定投的投資理念。而目前來看,“加息”會(huì)使市場資金面收緊,從而使得股市進(jìn)一步下行。這對(duì)于基金定投來講,是一個(gè)持續(xù)在低位獲得籌碼的機(jī)會(huì)。錢耳朵建議投資者,近期可以逢低點(diǎn)適當(dāng)加倉。

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