歷年證券從業(yè)《證券投資分析》考試真題及答案
在日復一日的學習、工作生活中，我們總免不了要接觸或使用考試真題，借助考試真題可以更好地對被考核者的知識才能進行考察測驗。那么問題來了，一份好的考試真題是什么樣的呢？以下是小編整理的歷年證券從業(yè)《證券投資分析》考試真題及答案，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
歷年證券從業(yè)《證券投資分析》考試真題及答案 1
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.公司分析中最重要的是( )。
A.公司經(jīng)營能力分析
B.公司行業(yè)地位分析
C.公司產(chǎn)品分析
D.公司財務分析
2.下列說法錯誤的是( )。
A.按公司股票是否上市流通，公司可分為受限流通公司和非受限流通公司
B.我國《公司法》規(guī)定，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務承擔責任
C.我國《公司法》規(guī)定，股東以其出資額或所持股份為限對公司承擔責任
D.公司是指依法設立的從事經(jīng)濟活動并以盈利為目的的企業(yè)法人
3.通常，對公司經(jīng)營管理能力進行分析時，不需要( )。
A.對公司所處行業(yè)增長性進行分析
B.對公司管理人員工作效率進行分析
C.對公司的組織結構進行分析
D.對公司業(yè)務人員的創(chuàng)新能力進行分析
4.公司行業(yè)地位分析的側重點是( )。
A.對公司所在行業(yè)的成長性分析
B.對公司在行業(yè)中的競爭地位分析
C.對公司所在行業(yè)的生命周期分析
D.對公司所在行業(yè)的市場結構分析
5.下列關于市場占有率的說法中，錯誤的是( )。
A.市場占有率反映公司產(chǎn)品的高技術含量
B.市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例
C.公司的市場占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位
D.公司銷售市場的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場占有率
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.公司調研的主要內(nèi)容包括( )。
A.公司生產(chǎn)經(jīng)營情況
B.公司財務與會計信息
C.公司發(fā)展戰(zhàn)略
D.公司募集資金投向及使用情況
2.公司經(jīng)營管理能力分析的主要內(nèi)容包括( )。
A.公司業(yè)務人員的素質和創(chuàng)新能力分析
B.公司管理人員的素質和能力分析
C.公司區(qū)位特征分析
D.公司法人治理結構分析
3.已知某公司某年財務數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入250萬元，利息費用16萬元，營業(yè)利潤54萬元，稅前利潤38萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A.利息保障倍數(shù)為3.375
B.凈利潤為234萬元
C.利息支付倍數(shù)為2.255
D.息稅前利潤為54萬元
4.已知的公司財務數(shù)據(jù)有：流動資產(chǎn)、營業(yè)收入、流動負債、負債總額、股東權益總額、存貨、平均應收賬款，根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算出( )。
A.流動比率
B.存貨周轉率
C.應收賬款周轉率
D.速動比率
5.盡管財務報表是按會計準則編制的，但不一定反映公司的實際情況，如( )。
A.有些數(shù)據(jù)是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷等
B.流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值
C.報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調整
D.發(fā)生了非�；蚺既坏氖马棧鐗馁~損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的`正常水平
參考答案：
一、單選題
1.【答案】D
【解析】公司分析中最重要的是財務狀況分析。其中，財務報表一般被認為是最能夠獲取有關公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財務報表是上市公司投資價值預測與證券定價的重要信息來源。
2.【答案】A
【解析】根據(jù)不同的劃分標準，公司可分為不同的類型。其中，按公司股票是否上市流通為標準，公司可分為上市公司與非上市公司。
3.【答案】A
【解析】通常對公司所處行業(yè)增長性進行分析屬于行業(yè)分析。
4.【答案】B
【解析】行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位。公司的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競爭地位。因此，公司行業(yè)地位分析的側重點應該是公司在行業(yè)中所處的競爭地位。
5.【答案】A
【解析】通常情況下，市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例。該指標是對公司的實力和經(jīng)營能力的較精確的估計，其值越高，表示公司的經(jīng)營能力和競爭力越強，公司的銷售和利潤水平越好、越穩(wěn)定。A項市場占有率高并不一定表示其產(chǎn)品的技術含量高，這種技術優(yōu)勢主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術水平和產(chǎn)品的技術含量上。
二、多選題
1.【答案】ABCD
【解析】四選項均符合題意。具體來看，公司基本情況(包括重大股權變動、重大重組、主要股東及相關利益人情況、歷史沿革及獨立情況、商業(yè)信用等)、業(yè)務與技術(包括行業(yè)優(yōu)勢與競爭、購產(chǎn)銷環(huán)節(jié)、核心技術與研發(fā)情況等)、同業(yè)競爭與關聯(lián)交易(包括關聯(lián)方情況)、高級管理人員信息(包括高級管理人員變動及持股投資情況等)、組織結構與內(nèi)部控制、財務與會計信息、業(yè)務發(fā)展目標(包括發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營理念及模式、發(fā)展計劃執(zhí)行及實現(xiàn)情況、募集資金投向及使用情況等)，以及公司風險因素及其他重要事項，在結合特定或非特定的公司調研目標下，將不同程度地成為公司調研的重點內(nèi)容。
2.【答案】ABD
【解析】公司經(jīng)營能力分析主要包括以下內(nèi)容：①公司法人治理結構，其至少體現(xiàn)在以下七個方面：規(guī)范的股權結構、有效的股東大會制度、董事會權力的合理界定與約束、完善的董事制度、監(jiān)事會的獨立性和監(jiān)督責任、優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層和相關利益者的共同治理;②公司管理層的素質;③公司從業(yè)人員素質和創(chuàng)新能力。
3.【答案】AD
【解析】息稅前利潤=利潤總額+利息費用=380000+160000=540000(元)，利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(380000+160000)/160000=3.375;題中沒有給出稅率，所以無法得出凈利潤。
4.【答案】AD
【解析】題中指標的計算公式：
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
存貨周轉率=營業(yè)成本/平均存貨(次)
應收賬款周轉率=營業(yè)成本/平均存貨(次)
速運比率=(流動資產(chǎn)-存貨)流動負債
5.【答案】ACD
【解析】通常情況下，財務報表是按會計準則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映該公司的客觀實際。例如，①報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調整;②非流動資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值;③有許多項目，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發(fā)生時已列作了當期費用;④有些數(shù)據(jù)基本上是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷，但這種估計未必正確;⑤發(fā)生了非常的或偶然的事項，如財產(chǎn)盤盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平。
歷年證券從業(yè)《證券投資分析》考試真題及答案 2
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1、Shibor是中國貨幣市場的基準利率，是以( )家報價行的報價為基礎，剔除一定比例的最高價和最低價后的算術平均值。[2010年5月真題]
A、4 B、16 C、5 D、8
【答案】B
【解析】Shibor是中國貨幣市場的基準利率，是以16家報價行的報價為基礎，剔除一定比例的最高價和最低價后的算術平均值，自2007年1月4日正式運行。目前對外公布的Shibor共有8個品種，期限從隔夜到1年。
2、以下關于我國商業(yè)銀行混合資本債券的說法錯誤的是( )。[2010年3月真題]
A、自發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有3次贖回權
B、自發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回
C、自發(fā)行之日起10年內(nèi)具有1次贖回權
D、期限在15年以上
【答案】C
【解析】我國的混合資本債券的基本特征之一是：期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次贖回權，若發(fā)行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。
3、可轉換公司債券在轉換前投資者可以定期得到利息收入，但此時不具有( )。[2010年5月真題]
A、股東的權利 B、債權人的義務 C、債權人的權利 D、債權人的責任
【答案】A
【解析】可轉換公司債券兼有債權投資和股權投資的雙重優(yōu)勢�？赊D換公司債券與一般的債券一樣，在轉換前投資者可以定期得到利息收入，但此時不具有股東的權利。
4、以下不屬于《企業(yè)債券管理條例》管理范圍的是( )。[2010年5月真題]
A、外幣債券 B、地方企業(yè)債券
C、地方投資公司債務 D、中央企業(yè)債券
【答案】A
【解析】1987年3月，國務院頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，其管理范圍包括：企業(yè)債券有國家投資債券、國家投資公司債券、中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、地方投資公司債券、住宅建設債券和內(nèi)部債券等7個品種。
5、根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務指引》，中期票據(jù)償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的( )。[2010年5月真題]
A、20% B、30% C、40% D、50%
【答案】C
【解析】《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務指引》規(guī)定，企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應遵守國家相關法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1、我國發(fā)行金融債券的政策性銀行包括( )。[2010年5月真題]
A、中國進口銀行 B、國家開發(fā)銀行 C、中國銀行 D、中國人民銀行
【答案】AB
【解析】我國的三大政策性銀行包括：中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。C項是商業(yè)銀行;D項是我國的中央銀行。
2、我國證券公司短期融資券( )。[2010年5月真題]
A、不屬于金融債券 B、在銀行間債券市場發(fā)行
C、由證券公司依法發(fā)行 D、約定在一定期限內(nèi)還本付息
【答案】BCD
【解析】2004年10月，中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會，中國人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》，證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。
3、我國的商業(yè)銀行債券包括( )。[2010年3月真題]
A、商業(yè)銀行次級債券 B、商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券
C、政策性銀行金融債券 D、商業(yè)銀行混合資本債券
【答案】ABD
【解析】商業(yè)銀行債券有：①金融債券，指依法在中華人民共和國境內(nèi)設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券;②商業(yè)銀行次級債券，指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股權資本的債券;③混合資本債券，一種混合資本工具，比普通股票和債券更加復雜。
4、保證公司債券的.擔保人可以是( )。[2010年3月真題]
A、信譽好的銀行 B、發(fā)行人自身 C、政府 D、舉債人的母公司
【答案】ACD
【解析】保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔保人的債券，是擔保證券的一種。擔保人是發(fā)行人以外的其他人(或稱第三者)，如政府、信譽好的銀行或舉債公司的母公司等。
5、金融債券的發(fā)行主體是( )。
A、銀行 B、上市公司
C、非銀行的金融機構 D、中央政府
【答案】AC
【解析】金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，其發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機構;B項，上市公司是公司債券的發(fā)行主體;D項，中央政府是政府債券的發(fā)行主體。
三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1、混合資本債務到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人不可以延期支付利息。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息;如果同時出現(xiàn)以下情況：最近1期經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內(nèi)未向普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。
2、我國混合資本債券的清償順序位于一般債務之后，次級債務之前。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。
3、從1094年起，我國企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券兩個品種。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】1993年8月國務院頒布了《企業(yè)債券管理條例》規(guī)范企業(yè)債券的發(fā)行，通過整頓，企業(yè)債券發(fā)行的品種大大減少，從1994年起，我國企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券兩個品種。
4、《證券公司短期融資券管理辦法》由中國證監(jiān)會制定并發(fā)布。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】2004年10月，中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會，中國人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》。
5、我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。公司債券的發(fā)行人是依照《公司法》在中國境內(nèi)設立的有限責任公司和股份有限公司。發(fā)行公司債券應當符合《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會核準。
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