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證券從業(yè)《金融市場基礎知識》考點：證券投資者
導語：證券投資者是資金供給者，也是金融工具的購買者。投資者的種類較多，既有個人投資者，也有機構(集團)投資者。各投資者的目的也各不相同，有些意在長期投資，以獲取高于銀行利息的收益，或意在參與股份公司的經(jīng)營管理。
證券市場投資者的概念
證券投資者是指通過買入證券而進行投資的各類機構法人和自然人。證券投資人具有分散性和流動性的特點，可分為機構投資者和個人投資者兩大類。
機構投資者和個人投資者
機構投資者主要有政府機構、金融機構、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等
(1) 政府機構。政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺和進行宏觀調控。
(2) 金融機構。參與與證券投資的金融機構包括證券經(jīng)營機構、銀行業(yè)金融機構、保險經(jīng)營機構、合格境外機構投資者、主權財富基金以及其他金融機構。
(3) 企業(yè)和事業(yè)法人。企業(yè)可以通過股票投資實現(xiàn)對其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時閑置的資金通過自營或委托專業(yè)機構進行證券投資以獲得收益。
(4) 各類基金。基金性質的機構投資者包括證券投資基金、社�；�、企業(yè)年金和社會公益基金。
個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。
特點
具有分散性和流動性。不論男女老幼，也不分文化職業(yè)，只要有起碼的購買能力和投資欲望，都可在證券市場上一試身手。由于個人投資者的目的是為了獲利，所以任何投資者都可根據(jù)市場變化狀況及自己的需要變換證券種類。雖然每個個人投資者因投資能力所限，單個投資額不可能很大，但由于社會公眾的廣泛性，其集合總額卻是比較可觀的。
企業(yè)
企業(yè)不僅是證券發(fā)行人，同時也是證券投資者。
特別是當一個股份公司意欲吞并或控制其他股份公司時，就會購進其他公司的股票，這樣，該股份公司就成了另一家或另幾家發(fā)行公司的股票投資者或股東。同樣，企業(yè)也可以成為債券的投資者。由于企業(yè)具有較大的購買力，所以單個企業(yè)(股份公司)的投資量遠遠大于個人的投資量。
根據(jù)1997 年5 月21 日國務院證券委、中國人民銀行、國家經(jīng)貿委聯(lián)合發(fā)布的《關于嚴禁國有企業(yè)和上市公司炒作股票的規(guī)定》，我國對國有企業(yè)和上市公司進行股票投資作了必要的限制。
各類金融機構
無論是商業(yè)銀行，還是各種非銀行金融機構，作為專門從事于金融業(yè)務的特殊企業(yè)，都想并能夠從購買證券中獲取利潤。由于各類金融機構的資金擁有能力和特殊的經(jīng)營地位，使其成為發(fā)行市場上的主要需求者。商業(yè)銀行僅限于買賣政府債券;投資基金公司主要運作對象是各類債券和股票;證券公司、信托投資公司的證券部等證券專門經(jīng)營機構，既可進行股票和債券的代理買賣，也可進行股票和債券的自營買賣;保險公司可在證券市場上對政府債券進行投資。
各種社會基金
證券市場為社會上各種公共基金提供了值得選擇的投資場所。信托基金、退休基金、養(yǎng)老基金、年金基金等社會福利團體雖是非營利性的，但這些基金可以通過購買證券主要是政府債券以達到保值、增值的目的。
外國投資者
隨著經(jīng)濟國際化趨勢的不斷發(fā)展，證券的發(fā)行與買賣已超出了國界限制。外國公司、外國金融機構、外國人等可以購買別國發(fā)行的證券;或者某國發(fā)行公司通過跨國公司在境外發(fā)行證券，向外國個人或團體募集資金。目前我國有三種股票可供境外投資者認購：1)B股。它是我國股份公司發(fā)行的以人民幣標明面值，供境外投資者用外幣認購的，在境內上市的普通股股票。2)H股。它是境內公司發(fā)行的以人民幣標明面值，供境外投資者用外幣認購，在香港聯(lián)合交易所上市的股票。H 股的發(fā)行和交易由境內和香港證券管理部門雙重監(jiān)管。 3) N股。它是以人民幣標明面值，供境外投資者用外幣認購，獲紐約證交所批準上市的股票。目前幾乎所有的外國公司(即非美國公司，但不包括加拿大公司)都采用存股證(DR)形式，而非普通股的方式進入美國市場。存股證是一種以證書形式發(fā)行的可轉讓證券，通常代表一家外國公司的已發(fā)行股票。中國目前在美國成功發(fā)行的山東華能和華能國際股票，即是以N 股DR 的方式在紐約證交所掛牌交易的股票。
目前，我國正在積極開拓國外市場，與澳大利亞、新加坡、英國等都簽署了聯(lián)合監(jiān)管備忘錄，為外國投資者投資于中國的證券提供了日益豐富的品種和各種渠道。
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