- 相關(guān)推薦
私募股權(quán)投資基金運作的主要流程
通俗來說，私募股權(quán)投資基金運作流程有項目選擇和可行性核查、投資方案設(shè)計、監(jiān)管等，下面由小編為大家介紹以下三種私募股權(quán)投資基金運作流程，望對證券的朋友們有所幫助。
1、項目選擇和可行性核查。
由于私募股權(quán)投資期限長、流項目選擇和可行性核查動性低，投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求：
優(yōu)質(zhì)的管理，對不參與企業(yè)管理的金融投資者來說尤其重要。
至少有2至3年的經(jīng)營記錄，有巨大的潛在市場和潛在的成長性，并有令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計劃。
行業(yè)和企業(yè)規(guī)模(如銷售額)的要求。投資者從投資組合分散風險的角度考察一項投資對其投資組合的意義。
估值和預期投資回報的要求。由于不像在公開市場那么容易退出，私募股權(quán)投資者對預期投資回報的要求比較高，至少高于投資于其同行業(yè)上市公司的回報率。
3-7年后上市的可能性，這是主要的退出機制。
另外，投資者還要進行法律方面的調(diào)查，了解企業(yè)是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否完整、商標專利權(quán)的期限等問題。
2、投資方案設(shè)計。
投資方案設(shè)計包括估值定價、董事會席位、否決權(quán)和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資委員會審批等步驟。由于投資方和引資方的出發(fā)點和利益不同、稅收考慮不同，雙方經(jīng)常在估值和合同條款清單的談判中產(chǎn)生分歧，解決這些分歧的技術(shù)性要求高，所以不僅需要談判技巧，還需要會計師和律師的協(xié)助。
退出策略是投資者在開始篩選企業(yè)時就十分注意的因素，包括上市、出讓、股票回購、賣出期權(quán)等方式，其中，上市是投資回報最高的退出方式，上市的收益來源是企業(yè)的盈利和資本利得。由于國內(nèi)股票市場規(guī)模較小、上市周期長、難度大，很多私募投資基金都會在海外注冊一家公司來控股合資公司，以便將來以海外注冊的公司作為主體在海外上市。
3、監(jiān)管。
投資者一般不會一次性注入所有投資，而是采取分期投入的方式，每次投資以企業(yè)達到事先設(shè)定的目標為前提。實施積極有效的監(jiān)管是降低投資風險的必要手段，但需要人力和財力的投入，會增加投資者的成本，因此不同的私募投資基金會決定恰當?shù)谋O(jiān)管程度，包括采取有效的報告制度和監(jiān)控制度、參與重大決策、進行戰(zhàn)略指導等。投資者還會利用其網(wǎng)絡(luò)和渠道幫助合資公司進入新市場、尋找戰(zhàn)略伙伴以發(fā)揮協(xié)同效應、降低成本等方式來提高收益。另外，為滿足引資企業(yè)未來公開發(fā)行或國際并購的要求，投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構(gòu)架。
【私募股權(quán)投資基金運作的主要流程】相關(guān)文章：
最全私募基金投資模式分析07-01
我國私募證券投資基金策略分析10-29
私募基金營銷技巧與方法07-07
廣東私募基金稅收優(yōu)惠政策大全及適用解析201710-29
常用的ETF基金投資技巧07-16
生產(chǎn)管理的主要流程07-17
基金投資的典型誤區(qū)有哪些09-25
有關(guān)荷蘭留學出境主要流程07-20
股票型基金的優(yōu)點及投資風險解析06-04