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2017年證券從業(yè)資格考試債券基礎(chǔ)知識精選
債券與擁有債券的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移。為了幫助考生們更順利地通過考試，下面是YJBYS小編為大家搜索整理的證券從業(yè)資格考試債券基礎(chǔ)知識精選，歡迎參考學(xué)習(xí)，希望對大家有所幫助!
一、債券知識
1、 債券的基本性質(zhì)：(1)債券屬于有價證券;(2)債券是一種虛擬資本;(3)債券是債權(quán)的表現(xiàn)。
2、 債券與擁有債券的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移。
3、 債券的流動并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券獨立于實際資本之外。
4、 擁有債券的人是債權(quán)人，債權(quán)人不同于公司股東，是公司的外部利益相關(guān)者。
5、 債券票面的4個基本要素：票面價值、到期期限、票面利率、發(fā)行者名稱。(需要說明的是，以上4個要素雖然是債券票面的基本要素，但它們并非一定在債券票面上印刷出來。在很多情況下，債券發(fā)行者是以公布條例或公告形式向社會公開宣布某債券的期限與利率，只要發(fā)行人具備良好的信譽，投資者也會認可接受。)
6、 此外，債券票面上有時還把包括其他一些要素：如分期償還時間表、附有選擇權(quán)條款、附有可轉(zhuǎn)換條款、附有交換條款、附有新股認購權(quán)條款。
7、 附有贖回條款：發(fā)行人可在到期前贖回。
8、 附有出售選擇權(quán)條款：債券持有人具有在指定日期內(nèi)以票面價值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利。
9、 附有可轉(zhuǎn)換條款：債券持有人具有按約定條件將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股股票的選擇權(quán)。
10、 附有交換條款：債券持有人具有按約定條件將債券與債券發(fā)行公司以外的其他公司的普通股票交換的選擇權(quán)。
11、 附有新股認購權(quán)條款：債券持有人具有按約定條件購買債券發(fā)行公司新發(fā)行的普通股股票的選擇權(quán)。
12、 債券票面價值確定：確定幣種、確定票面金額。
13、 在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種。
14、 一般來說，在本國發(fā)行的債券通常以本國貨幣作為面值的計量單位。
15、 在國際金融市場籌資，則通常以債券發(fā)行地所在國家的貨幣或以國際通用貨幣為計量標準。
16、 此外，確定幣種還應(yīng)考慮債券發(fā)行者本身對幣種的需要。
17、 債券的到期期限：指債券從發(fā)行之日起至嘗清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時間。
18、 債券按到期期限分類：短期債券、中期債券、長期債券。
19、 發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮的主要因素有：(1)資金使用方向;(2)市場利率變化;(3)債券的變現(xiàn)能力。
20、 利率對確定期限的影響：一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，可以避免市場利率下跌后仍須支付較高的利息。當未來市場利率趨于上升時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券，這樣能在市場利率趨高的情況下保持較低的利息負擔。
21、 流通市場發(fā)到，長期債券較容易接受;流通市場不發(fā)達，短期債券較容易接受。
22、 債券的票面利率：又稱“名義利率”。是債券年利息與債券票面價值的比率，通常年利率用百分數(shù)表示。
23、 在實際中，債券利率有多種形式：單利、復(fù)利、貼現(xiàn)利率等。
24、 影響債券利率的主要因素有：(1)借貸資金市場利率水平;(2)籌資者的資信;(3)債券期限長短。
25、 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性。
26、 償還性：指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。
27、 債券的償還性與股票的永久性有很大區(qū)別。
28、 歷史上，債券的償還性也有特例，曾有國家發(fā)行過無期公債或永久性公債。這種公債無固定償還期，持券者不能要求政府清償，只能按期取息。
29、 債券不能收回投資有兩種情況：(1)債務(wù)人不履行債務(wù);(2)流通市場風(fēng)險。
30、 債券收益可以表現(xiàn)為3種形式：利息收入、資本損益、再投資收益。
二、債券知識
1、 再投資收益：即投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。
2、 債券按發(fā)行主體分類：政府債券、金融債券、公司債券。
3、 除了政府部門直接發(fā)行的債券外，有些國家把政府擔保的債券也劃歸為政府債券體系，稱為政府保證債券。
4、 金融債券的發(fā)行主體：是銀行或非銀行的金融機構(gòu)。
5、 銀行和非銀行金融機構(gòu)是社會信用的中介，它們的資金來源主要有：吸收公眾存款、金融業(yè)務(wù)收入。
6、 銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行金融債券的目的：籌資用于某種特殊用途、改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。
7、 被動負債與主動負債：對于金融機構(gòu)來說，吸收存款和發(fā)行債券都是它的資金來源，構(gòu)成了它的負債。存款的主動性在存款戶，金融機構(gòu)只能通過提供服務(wù)來吸引存款，而不能完全控制存款，是被動負債，而發(fā)行債券則是金融機構(gòu)的主動負債，金融機構(gòu)有更大主動權(quán)和靈活性。
8、 金融債券的期限多以中期為多見。
9、 公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有些國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券，所以歸類時，可將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，稱為公司(企業(yè))債券。
10、 按付息方式非類：零息債券、附息債券、息票累積債券。
11、 零息債券：也稱零息票債券，指債券合約未規(guī)定利息支付的債券。(通常，這類債券以低于面值的價格發(fā)行和交易，債券持有人實際上是以買賣(到期贖回)價差的方式取得債券利息。)
12、 附息債券通常每半年或一年支付一次利息。
13、 附息債券又可細分為：固定利率債券、浮動利率債券。
14、 緩息債券：有些附息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利率。
15、 息票累積債券：與附息債券相似，這類債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。
16、 債券按債券券面形態(tài)分類：實物債券、憑證式債券、記賬式債券。
17、 實物債券：實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券。
18、 標準的債券券面上，一般印有面額、利率、期限、發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。
19、 有時債券利率、債券期限等要素也可以通過公告向社會公布，而不在債券券面上注明。(“無記名國債”就屬于這種實物債券。它以實物券的形式記錄債權(quán)、面值等，不記名，不掛失，可上市流通。)
20、 憑證式債券：憑證式債券的形式是債權(quán)人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。
21、 我國1994年開始發(fā)行憑證式國債。
22、 我國的憑證式國債通過各銀行儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務(wù)部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據(jù)認購者的認購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以憑證式國債收款憑證記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到原購買網(wǎng)點提前兌取。提前兌取時，除償還本金外，利息按實際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計算，經(jīng)辦機構(gòu)按兌付本金的2%收取手續(xù)費。
23、 記賬式債券：記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易、兌付的全過程。
24、 我國1994年開始發(fā)行記賬式國債。(和憑證式國債發(fā)行時間在同一年)
25、 目前，上海和深圳證券交易所已為證券投資者建立了電子證券賬戶，發(fā)行人可以利用證券交易所的交易系統(tǒng)來發(fā)行債券。投資者進行記賬式債券的買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。
26、 記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。
27、 債券與股票的相同點：(1)都屬于有價證券;(2)都是籌措資金的手段;(3)收益率相互影響。
28、 債券與股票的區(qū)別：(1)權(quán)利不同;(2)目的不同;(3)期限不同;(4)收益不同;(5)風(fēng)險不同。
29、 權(quán)利不同：債券是債權(quán)憑證;股票是所有權(quán)憑證。
30、 目的不同：發(fā)行債券時公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金;發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。
三、債券知識
1、 債券的發(fā)行主體很多：中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司企業(yè)等;而股票的發(fā)行主體只能是股份有限公司。
2、 期限不同：債券是有期證券，股票是無期證券、永久證券。
3、 風(fēng)險不同：
(1) 債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍;股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后;
(2) 倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時，債券償付在前，股票償付在后;
(3) 在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定，市場價格也比較穩(wěn)定;而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。
4、 政府債券的特征：安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定、免稅待遇。
5、 根據(jù)我國《個人所得稅法》規(guī)定，個人投資的公司債券利息、股息、紅利所得應(yīng)當繳納個人所得稅，但國債和國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免繳個人所得稅。
6、 國債的分類：(1)按償還期限分類;(2)按資金用途分類;(3)按流通與否分類;(4)按發(fā)行本位分類。
7、 國債按償還期限分來：短期、中期、長期國債。
8、 短期國債：一般指償還期限1年或1年以內(nèi)的國債。
9、 在國際市場上，短期國債的常見形式是國庫券，它是由政府發(fā)行用于彌補臨時收支差額的一種債券。
10、 我國20世紀80年代以來也曾使用國庫券的名稱，但它與發(fā)達國家愛說指的短期國債不同，償還期限大多在1年以上。
11、 中期國債：償還期限在1年以上10年以下。
12、 長期國債：10年或10年以上。
13、 國債按資金用途分類：赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債、特種國債。
14、 赤字：支出大于收入的超出數(shù)額，入賬時用紅筆寫，故名財政赤字。
15、 彌補赤字的手段有多種：發(fā)行國債、增加稅收、向中央銀行借款、動用歷年結(jié)余等。
16、 國債按流通與否分類：流通國債、非流通國債。
17、 流通國債：指可以在流通市場上交易的國債。
18、 流通國債的特征：投資者可以自由認購、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價格取決于對該國債的供給和需求。(流通國債的轉(zhuǎn)讓一般在證券市場上進行，如通過證券交易所或柜臺交易。)在不少國家，流通國債占國債發(fā)行量的大部分。
19、 非流通國債：不允許在流通市場上交易的國債。
20、 非流通國債的特征：不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。發(fā)行對象可以是個人也可以是一些特殊的機構(gòu)。
21、 以個人為發(fā)行對象的非流通國債，一般以吸引個人的小額儲蓄資金為主，故有時稱為“儲蓄債券”。
22、 國債按發(fā)行本位分類：實物國債、貨幣國債。(這里的實物國債與實物債券不是同一個含義。實物債券是專指具有實物票券的債券，它與無實物票券的債券(如記賬式債券)相對應(yīng);而實物國債是指以某種商品實物為本位而發(fā)行的國債。)
23、 政府發(fā)行實物國債，主要有2種情況：(1)在貨幣經(jīng)濟不發(fā)達時，實物交易占主導(dǎo)地位;(2)盡管貨幣經(jīng)濟已比較發(fā)達，但幣值不穩(wěn)定，為維護國債信譽，增強國債吸引力，發(fā)行實物國債。
24、 貨幣國債：指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國債。
25、 貨幣國債可分為：本幣國債、外幣國債。
26、 在現(xiàn)代社會，絕大多數(shù)國債屬于貨幣國債，實物國債已經(jīng)非常少見。
27、 我國國債發(fā)行基本分為2個階段：(1)20世紀50年代;(2)80年代后。
28、 20世紀50年代，我國發(fā)行過2種國債：(1)1950年人民勝利折實公債;(2)1954—1958年國家經(jīng)濟建設(shè)公債。
29、 我國中央政府于1981年恢復(fù)發(fā)行國債。
30、 1981—1994年，面向“個人”發(fā)行的國債一直只有“無記名國庫券”一種。
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