財務(wù)管理常見名詞解釋

1時間價值：扣除風(fēng)險收益和通貨膨脹貼水后的真實收益率

2財務(wù)分析：以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價的一種方法

3財務(wù)戰(zhàn)略：在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)的統(tǒng)籌下，以價值管理為基礎(chǔ)，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)位目的，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)資源的優(yōu)化配置為衡量標(biāo)準(zhǔn)，所采取的戰(zhàn)略性思維方式，決策方式和管理方針

4股票：股份有限公司為籌措股權(quán)資本而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證

5普通股：公司發(fā)行的代表股東享有平等的權(quán)利，義務(wù)，不加特別限制，股利不固定的股票

6資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)各種資本價值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果

7財務(wù)杠桿：是指企業(yè)在籌資活動中隊資本成本固定的債務(wù)資本的利用 8營業(yè)杠桿：指企業(yè)在經(jīng)營活動中隊營業(yè)成本中的固定成本的利用

9企業(yè)投資：公司對現(xiàn)在所持有資金的一種運用，其目的是在未來一定時期內(nèi)獲得與風(fēng)險成比例的收益

10間接投資：把資金投入證券等金融資產(chǎn)，以便取得利息，股利或資本利得收入的投資

11相關(guān)成本：與特定決策有關(guān)的，在分析評價時必須加以考慮的成本 12沉沒成本：指已經(jīng)付出且不可回收的成本

13機會成本：為了得到某種東西而所要放棄的另一樣?xùn)|西

14SWOT:對企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部財務(wù)條件進行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對有關(guān)因素進行歸納分析，評價企業(yè)外部的財務(wù)機會與威脅，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)優(yōu)勢與劣勢，從而為財務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考方案

15信用標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)統(tǒng)一向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求

16營運資本：廣義：生產(chǎn)經(jīng)營活動中的短期資產(chǎn)，狹義：短期資產(chǎn)減去負債的差額

17商業(yè)信用：商品交易過程中的延期付款或延期交易所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系

18票據(jù)貼現(xiàn)：商業(yè)票據(jù)的持有人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息，以取得銀行資金的一種借貸行為

19信用額度：商業(yè)銀行與企業(yè)之間商定的在未來一段吧時間內(nèi)銀行向企業(yè)提供無擔(dān)保貸款的最高額度

財務(wù)管理名詞解釋人大版2017-04-09 21:55 | #2樓

第一章 總論

財務(wù)管理：企業(yè)財務(wù)管理活動室企業(yè)管理的一個組成部分，是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按財務(wù)管理的原則，組織企業(yè)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。

企業(yè)財務(wù)活動：是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。 財務(wù)管理的目標(biāo)：是企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)

第二章 財務(wù)管理的價值觀念

時間價值：是扣除風(fēng)險收益和通貨膨脹貼水后的真實收益率

復(fù)利：復(fù)利就是不僅本金要計算利息，利息也要計算利息，即通常所說的“利滾利”

復(fù)利現(xiàn)值：是指未來年份收到或支付的現(xiàn)今在當(dāng)前的價值 年金：是指一年時期內(nèi)每期相等金額的收付款項

后付年金：是指每期期末有等額收付款項的年金

先付年金：是指在一定時期內(nèi)，各期期初等額的系列收付款項

延期年金：是指在最初若干期沒有收付款項的情況下，后面若干期有等額的系列收付款項的年金

永續(xù)年金：是指期限為無窮的年金

風(fēng)險:

風(fēng)險報酬投資者因冒風(fēng)險進行投資而要求的,超過無風(fēng)險報酬的額外報酬

風(fēng)險性決策：決策者對未來的情況不能完全確定，但他們出現(xiàn)的可能性概率的具體分布是已知的或可以估計的，這種情況下的決策稱為風(fēng)險性決策

可分散風(fēng)險：股票風(fēng)險中能夠通過構(gòu)建投資組合被消除的部分稱作可分散風(fēng)險

市場風(fēng)險：股票風(fēng)險中不能夠通過構(gòu)建投資組合被消除的部分稱作市場風(fēng)險

貝塔系數(shù)：是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。

第三章 財務(wù)分析

流動比率：流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要財務(wù)指標(biāo)，流動比率越高，說明企業(yè)償還流動比率的能力越強。

速動比率：也成酸性試驗，是速動資產(chǎn)與流動負債的比率。速動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強。

現(xiàn)金比率：是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率�，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、隨時可以用于支付的存款和現(xiàn)金等價物�，F(xiàn)金比率可以反映企業(yè)的直接支付能力，現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)的支付能力越強。

資產(chǎn)負債率：是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率，也成為負債比率或

舉債經(jīng)營比率，它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過舉債而得到的。資產(chǎn)負債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，這個比率越高，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，說明償還債務(wù)能力越強。

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股東權(quán)益比率：是股東權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比率,該比率反映資產(chǎn)總額中有多大比例是所有者投入的。

權(quán)益乘數(shù)：是資產(chǎn)總額與股東權(quán)益的比值，即股東權(quán)益比率的倒數(shù)，權(quán)益乘數(shù)反映了企業(yè)財務(wù)杠桿的大小，權(quán)益乘數(shù)越大說明財務(wù)杠桿越大。

產(chǎn)權(quán)比率：是負債總額股東權(quán)益的比率，也成股權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供資金的對比關(guān)系，它可以揭示企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度。該比率越低，說明企業(yè)的長期債務(wù)狀況越好，債權(quán)人貸款的安全約有保障，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小

有形凈值債務(wù)率：是負債總額與扣除無形資產(chǎn)凈值后的股東權(quán)益總額的比值，該指標(biāo)反映了在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度，該比率越低，說明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：是企業(yè)一定時期賒銷收入凈額與應(yīng)收帳款平均余額的比率，它反映了企業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。

存貨周轉(zhuǎn)率：也稱存貨利用率，是企業(yè)一定時期的銷售成本與平均存貨的比率。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)的越快。

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：是企業(yè)銷售收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，該比率越高，說明全部流動資產(chǎn)的利用率越高。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：也成總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與資產(chǎn)平均總額的比率�？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。

資產(chǎn)凈利率：是企業(yè)在一定時期內(nèi)的凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率。也稱資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率或投資報酬率。

股東權(quán)益報酬率：是一定時期企業(yè)的凈利潤與股東權(quán)益平均總額的比率，也稱凈資產(chǎn)收益率、凈值報酬率或所有者權(quán)益報酬率。

銷售毛利率：也稱毛利率，使企業(yè)的銷售毛利與銷售收入凈額的比率，銷售毛利是企業(yè)銷售收入凈額與銷售成本的差額。

銷售凈利率：是企業(yè)凈利潤與銷售收入凈額的比率，該比率越高，說明企業(yè)通過擴大銷售獲取收益的能力越強。

股利支付率：也稱股利發(fā)放率，是普通股每股股利與每股利潤的比率，它表明股份公司的凈收益中有多少用于股利的分派。

市盈率：也稱價格盈余比率或價格與收益比率，是普通股每股市價與每股利潤的比率。

市凈率：是普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，該比率反映了公司股東權(quán)益的市場價值與賬面價值。

杜邦分析法：是利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合分析企業(yè)的財務(wù)狀況，這種分析方法是由美國杜邦公司最早創(chuàng)造的，故稱杜邦分析法。（課本補充：P94、P97）

第四章 財務(wù)戰(zhàn)略與預(yù)算

財務(wù)戰(zhàn)略：是在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)的統(tǒng)籌下，以價值管理為基礎(chǔ)，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)為目的，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)資源的優(yōu)化配置為衡

量標(biāo)準(zhǔn)，所采取的戰(zhàn)略性思維方式、決策方式和管理方針。財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個重要構(gòu)成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財務(wù)戰(zhàn)略來支撐。

擴張型財務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為長期內(nèi)迅速擴大投資規(guī)模，全部或大部分保留利潤，大量籌措外部資本。它是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略綜合類型的一種。 穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為長期內(nèi)穩(wěn)定增長的投資規(guī)模，保留部分利潤，內(nèi)部留利與外部籌資結(jié)合。它是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略綜合類型的一種。 防御型財務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負債率和結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利政策。它是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略綜合類型的一種。

收縮型財務(wù)戰(zhàn)略：一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模、分發(fā)大量股利、減少對外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。它是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略綜合類型的一種。

SWOT分析法：是在對企業(yè)的外部財務(wù)環(huán)境和內(nèi)部財務(wù)條件進行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對有關(guān)因素進行歸納分析，評價企業(yè)外部的財務(wù)機會與威脅、企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)優(yōu)勢與劣勢，從而為財務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考方案。該方法主要基于分析研究企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢與劣勢，以及外部的機會和威脅，其英文分別為：strengths、weaknesses、opportunities、threats，各取其首字母而得名。

全面預(yù)算：是企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營目標(biāo)和資源狀況，運用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)經(jīng)營、資本、財務(wù)等一系列業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)和行動計劃，據(jù)以進行控制、監(jiān)督和考核、激勵。企業(yè)的全面預(yù)算一般包括營業(yè)預(yù)

算、資本預(yù)算和財務(wù)預(yù)算三大類。（課本補充：P124-125）

第五章 長期籌資方式

股票：股票有限公司為籌措股權(quán)資本而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證。他代表持股人在公司中擁有的所有權(quán)。

普通股：公司發(fā)行的代表股東享有平等的權(quán)利、義務(wù)，不加特別限制，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票。

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優(yōu)先股：公司發(fā)行的優(yōu)先于普通股股東分取股利和公司剩余財產(chǎn)的股票。

自銷方式：股份有限公司在非公開發(fā)行股票時，自行直接將股票出售給認購股東，而不經(jīng)過證券經(jīng)營機構(gòu)承銷。

承銷方式：發(fā)行公司將股票銷售業(yè)務(wù)委托給證券承銷機構(gòu)代理。 直接租賃：是融資租賃的典型形式，通常所說的融資租賃是指直接租賃形式。

售后租回：在這種形式下，制造企業(yè)按照協(xié)議先將其資產(chǎn)賣給租賃公司，再作為承租企業(yè)將所售資產(chǎn)租回使用，并按期向租賃公司支付租金。采用這種融資租賃形式，承租企業(yè)因出售資產(chǎn)而獲得了一筆現(xiàn)金，同時因?qū)⑵渥饣囟�保留了資產(chǎn)的使用權(quán)。

杠桿租賃：是國際上比較流行的一種融資租賃形式，一般涉及承租人、出租人和貸款人三方當(dāng)事人。從承租人的角度來看，它與其他融資租賃形式并無區(qū)別，同樣是按合同的規(guī)定，在租期內(nèi)獲得資產(chǎn)的使用權(quán)，按期支付租金。但對出租人卻不同，出租人只墊支購買資產(chǎn)所需現(xiàn)金的一部分（一般為20%-40%），其余部分（為60%-80%）則以該資產(chǎn)為

擔(dān)保向貸款人借資支付。因此，這種情況下，租賃公司既是出租人又是借資人，據(jù)此既要收取租金又要支付債務(wù)。這種融資租賃形式，由于租賃收益一般大于借款成本支出，出租人借款購物出租可獲得財務(wù)杠桿利益，故稱被稱為杠桿租賃。

（課本補充：P151-154、P156、P159-163、P168-170）

可轉(zhuǎn)換債券：根據(jù)發(fā)行公司債券募集辦法的規(guī)定，債券持有人可將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票，發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的公司，應(yīng)規(guī)定轉(zhuǎn)換辦法，并應(yīng)按轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票的一種公司債券。

（課本補充：172）

第六章 資本結(jié)構(gòu)決策

資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果。

（課本補充：178、P180-181）

資本成本：是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價。

個別資本成本率：是指企業(yè)各種長期資本的成本率

綜合資本成本率：是指一個企業(yè)全部長期資本的成本率，通常是以各種長期資本的比例為權(quán)重，對個別資本成本率進行加權(quán)平均測算的，故亦稱加權(quán)平均資本成本率（課本補充：P184-190）

營業(yè)杠桿：亦稱經(jīng)營杠桿或營運杠桿，是指企業(yè)在經(jīng)營活動中對營業(yè)成本中的固定成本的利用。

營業(yè)杠桿利益分析：是指在企業(yè)擴大營業(yè)總額的條件下，單位營業(yè)額

的固定成本下降而給企業(yè)增加的息稅前利潤（即支付利息和所得稅之前的利潤）

財務(wù)杠桿：亦稱籌資杠桿，是指企業(yè)在籌資活動中對資本成本固定的債務(wù)資本的利用。

財務(wù)杠桿利益分析：財務(wù)杠桿利益，亦稱融資杠桿利益，是指企業(yè)利用債務(wù)籌資這個杠桿而給權(quán)益資本帶來的額外收益。

聯(lián)合杠桿：亦稱總杠桿，是指營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿的綜合。營業(yè)杠桿是利用企業(yè)經(jīng)營成本中固定成本的作用而影響息稅前利潤，財務(wù)杠桿是利用企業(yè)資本成本中債務(wù)資本固定利息的作用而影響稅后利潤或普通股每股收益。聯(lián)合杠桿綜合了營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿的共同影響作用。

資本結(jié)構(gòu)決策：是結(jié)合企業(yè)有關(guān)情況，分析有關(guān)因素的影響，運用一定方法確定最佳資本結(jié)構(gòu)。從理論上講，所謂最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在適度財務(wù)風(fēng)險的條件下，使其預(yù)期的綜合資本成本率最低，同時企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。

每股收益分析法：是利用每股收益無差別點來進行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。所謂每股收益無差別點，是指兩種或兩種以上籌資方案下普通股每股收益相等時的息稅前利潤點，亦稱息稅前利潤平衡點，有時亦稱籌資無差別點。（課本補充：P212）

第七章 投資決策原理

現(xiàn)金流量：長期投資決策中所說的現(xiàn)金流量是指與長期投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。它是評價投資方案是否可行時必須事先計

算的一個基礎(chǔ)性指標(biāo)。每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=年營業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利+折舊。

凈現(xiàn)值：投資項目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達到的報酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額。如果投資期超過1年，則應(yīng)是減去初始投資的現(xiàn)值以后的余額，即凈現(xiàn)值(NPV) 內(nèi)含報酬率：(internal rate of return,IRR)實際上反映了投資項目的真實報酬，目前越來越多的企業(yè)使用該項指標(biāo)對投資項目進行評價。內(nèi)含報酬率的計算公式為：

式中， 表示第t年的凈現(xiàn)金流量；r表示內(nèi)含報酬率；n表示項目使用年限；C表示初始投資額。

獲利指數(shù)：又稱利潤指數(shù)（profitability index,PI）是投資項目未來報酬的總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比。

第九章 短期資產(chǎn)管理

營運資本：營資3本有廣義和狹義之分。廣義的營運資本是指總營運資本，簡單來說就是指在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的短期資產(chǎn)；狹義的營運資本則是指經(jīng)營運資本，是短期資產(chǎn)減去短期負債的差額。通常所說的營運資本多指后者。（課本補充：P276-277、P279-282、P284、P288-291、P294-295）

短期金融資產(chǎn)：指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年（含1年）的金融資產(chǎn)，包括股票、債券、基金（短期國庫券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、貨幣市場基金、商業(yè)票據(jù)、證券化資產(chǎn)）等。

現(xiàn)金持有成本：即機會成本，是指持有現(xiàn)金所放棄的收益，這種成本

通常為有價證券的利息率，它與現(xiàn)金余額成正比例變化。

現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本：即交易成本，是指現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換的固定成本，包括經(jīng)紀人費用、捐稅及其他管理成本，這種成本只與交易的次數(shù)有關(guān)，而與現(xiàn)金的持有量無關(guān)。

5C評估法：指重點分析影響信用的五個方面的一種方法。這五個方面是品德(character)、能力(capacity)、資本(capital)、抵押品(collateral)和情況(conditions)，因其英文的第一個字母都是C，故稱之為5C評估法。

經(jīng)濟批量：是指一定時期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量

第十章 短期籌資管理

商業(yè)信用：指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。

信用借款：又稱無擔(dān)保借款，是指不用保證人擔(dān)�；驔]有財產(chǎn)作抵押，僅憑借款人的信用而取得的借款。信用借款一般都由貸款人給予借款人一定的信用額度或雙方簽訂循環(huán)貸款協(xié)議。

擔(dān)保借款：指有一定的保證人擔(dān)保或利用一定的財產(chǎn)作抵押或質(zhì)押而取得的借款。

票據(jù)貼現(xiàn)：指商業(yè)票據(jù)的持有人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)信用發(fā)展的產(chǎn)物，實為一種銀行信用。

短期融資券：又稱商業(yè)票據(jù)、短期債券，是由大型工商企業(yè)或金融企業(yè)發(fā)行的短期無擔(dān)保本票，是一種新興的短期資金籌集方式。

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