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2017年期貨從業(yè)資格綜合練習(xí)試題
導(dǎo)語：考試采取閉卷機考方式進行�？忌谥付〞r間和考點，在指定的計算機上進行答題�？荚嚱Y(jié)束后由計算機統(tǒng)一上傳試卷，并由計算機判分。我們一起來看看試題吧。
1、某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是()。
A、盈利2000元
B、虧損2000元
C、盈利1000元
D、虧損1000元
答案：B
解析：如題，運用“強賣盈利”原則，判斷基差變強時，盈利。現(xiàn)實際基差由-30到-50，在坐標(biāo)軸是箭頭向下，為變?nèi)�，所以該操作為虧損。再按照絕對值計算，虧損額=10×10×20=2000。
2、3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手等于10噸)6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約。價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別為1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是()。
A、160元
B、400元
C、800元
D、1600元
答案：D
解析：這類題解題思路：按照賣出(空頭)→價格下跌為盈利，買入(多頭)→價格上漲為盈利，判斷盈虧，確定符號，然后計算各個差額后相加得出總盈虧。本題一個個計算：
(1)賣出3手6月份大豆合約：(1740-1730)×3×10=300元
(2)買入8手7月份大豆合約：(1760-1750)×8×10=800元
(3)賣出5手8月份大豆合約：(1760-1750)×5×10=500元
因此，該投機者的凈收益=(1)+(2)+(3)=1600元。
3、某投機者以120點權(quán)利金(每點10美元)的價格買入一張12月份到期，執(zhí)行價格為9200點的道•瓊斯美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月份到期的道•瓊斯指數(shù)期貨合約。一個星期后，該投機者行權(quán)，并馬上以9420點的價格將這份合約平倉。則他的凈收益是()。
A、120美元
B、220美元
C、1000美元
D、2400美元
答案：C
解析：如題，期權(quán)購買支出120點，行權(quán)盈利=9420-9200=220點。凈盈利=220-120=100點，合1000美元。
4、6月10日市場利率8%，某公司將于9月10日收到10000000歐元，遂以92.30價格購入10張9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1000000歐元，每點為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6.85%(其后保持不變)，公司以93.35的價格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3個月的定期存款，到12月10日收回本利和。其期間收益為()。
A、145000
B、153875
C、173875
D、197500
答案：D
解析：如題，期貨市場的收益=(93.35-92.3)×2500×10=26250
利息收入=(10000000×6.85%)/4=171250
因此，總收益=26250+171250=197500。
5、某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破()點或恒指上漲()點時該投資者可以盈利。
A、12800點，13200點
B、12700點，13500點
C、12200點，13800點
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