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期貨從業(yè)資格考試科目期貨投資分析真題
在社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域，我們都經(jīng)�？吹娇荚囌骖}的身影，考試真題可以幫助主辦方了解考生某方面的知識(shí)或技能狀況。你所見過的考試真題是什么樣的呢？下面是小編收集整理的期貨從業(yè)資格考試科目期貨投資分析真題，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
期貨從業(yè)資格考試科目期貨投資分析真題 1
單項(xiàng)選擇題(在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)，每題1分)
1.2007年，我國由于“豬藍(lán)耳”病的爆發(fā)，豬肉供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致豬肉價(jià)格連續(xù)攀升，根據(jù)這一現(xiàn)象，可以認(rèn)為( )。
A.存在成本推動(dòng)型通貨膨脹
B.存在需求拉上型通貨膨脹
C.存在混合型通貨膨脹
D.倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹
【答案】D
【解析】這是突發(fā)事件導(dǎo)致的個(gè)別商品價(jià)格波動(dòng)，并不能代表整體商品價(jià)格指數(shù)的攀升。
2.在半強(qiáng)型有效市場中，下列說法正確的是( )。
A.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，所以技術(shù)分析是無效的
B.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息，所以技術(shù)分析是無效的
C.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的
D.因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的
【答案】D
【解析】參考教材第21頁內(nèi)容。
3.實(shí)證檢驗(yàn)表明，我國目前的期貨市場( )。
A.已達(dá)到弱有效，但未達(dá)到半強(qiáng)型有效
B.還沒有達(dá)到弱有效
C.以達(dá)到半強(qiáng)型有效
D.已達(dá)到強(qiáng)型有效
【答案】B
【解析】因?yàn)榧夹g(shù)分析還十分有效。
4.國際收支經(jīng)常項(xiàng)目差額是指( )三項(xiàng)差額相抵后的凈差額。
A.貿(mào)易、資本和儲(chǔ)備資產(chǎn)
B.貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓
C.貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓和資本
D.服務(wù)、轉(zhuǎn)讓和資本
【答案】B
【解析】經(jīng)常項(xiàng)目不能包括資本。參考教材第33頁內(nèi)容。
5.為應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國債由( )購買時(shí)，對(duì)擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。
A.美國家庭
B.美國商業(yè)銀行
C.美國企業(yè)
D.美聯(lián)儲(chǔ)
【答案】D
【解析】美聯(lián)儲(chǔ)是美國的中央銀行。參考教材第57頁內(nèi)容。
6.一般用來衡量通貨膨脹的.物價(jià)指數(shù)是( )。
A.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)
B.生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)
C.GDP平減指數(shù)
D.以上均正確
【答案】D
【解析】參考教材第31頁內(nèi)容。
7.近年來，中國已經(jīng)逐步放棄了過去長期實(shí)行的釘住美元的匯率制度，因?yàn)椴扇∵@種匯率制度，在正常情況下有可能導(dǎo)致( )。
A.國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨緊縮
B.國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨膨脹
C.國際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨膨脹
D.國際收支順差增大，出現(xiàn)通貨緊縮
【答案】B
【解析】參考教材第55頁內(nèi)容。
8.促使我國豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )。
A.降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率
B.提高對(duì)國內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼
C.放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制
D.對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅
【答案】D
【解析】參考教材第66—69頁以及第129頁內(nèi)容。
9.從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看，可以分為( )。
A.正相關(guān)和負(fù)相關(guān)
B.線性相關(guān)和非線性相關(guān)
C.單相關(guān)和復(fù)相關(guān)
D.完全相關(guān)和無相關(guān)
【答案】B
【解析】參考教材第240頁內(nèi)容。
10.標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)為179.50，權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價(jià)格為177.50的看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為( )。
A.-2
B.-0.25
C.1.35
D.1.1
【答案】C
【解析】時(shí)間價(jià)值=期權(quán)權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=期權(quán)權(quán)利金一Max[(標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格)，0]=1.35-0=1.35。參考教材第326頁及第339頁內(nèi)容。
11.美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說，該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。
A.低于57%
B.低于50%
C.在50%和43%之間
D.低于43%
【答案】B
【解析】參考教材第38頁內(nèi)容。
12.美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)持倉報(bào)告的最核心內(nèi)容是( )。
A.商業(yè)持倉
B.非商業(yè)持倉
C.非報(bào)告持倉
D.長格式持倉
【答案】B
【解析】參考教材第230頁內(nèi)容。
13.伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價(jià)格持續(xù)走高，有關(guān)專家預(yù)計(jì)石油價(jià)格不久將突破150美元/桶的大關(guān)，這種情況將會(huì)首先導(dǎo)致( )。
A.成本推動(dòng)型通貨膨脹
B.需求拉上型通貨膨脹
C.供求混合型通貨膨脹
D.以上均不對(duì)
【答案】 A
【解析】 參考教材第47頁內(nèi)容。
14.若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價(jià)為4元/公斤，棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年，大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤，棉花的價(jià)格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為( )%。
A.130
B.146
C.184
D.195
【答案】B
【解析】2000年人均消費(fèi)：4×4+10×3=46(元)，2011年人均消費(fèi)：5.5×4+15×3=67(元)，2011年的CPI=67÷46×100%=146%。
15.已知某商品的需求彈性等于1.5，其供給彈性等于0.8，則蛛網(wǎng)的形狀是( )的。
A.收斂型
B.發(fā)散型
C.封閉型
D. 圓圈型
【答案】A
【解析】參考教材第84頁內(nèi)容。
16.下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動(dòng)的是( )。
A.大豆價(jià)格的上升
B.豆油和豆粕價(jià)格的下降
C.消費(fèi)者可支配收入的上升
D.老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加
【答案】B
【解析】只有B項(xiàng)是引起大豆需求最減少的、價(jià)格之外的因素。參考教材第74頁內(nèi)容。
17.利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是( )。
A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢
B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢
C.二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素
D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離
【答案】C
【解析】參考教材第212頁內(nèi)容。
18.假設(shè)黃金現(xiàn)價(jià)為733美元/盎司，其存儲(chǔ)成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價(jià)格為( )美元/盎司。
A.735.00
B.746.28
C.764.91
D.789.55
【答案】C
19.公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于( )元。
A.60
B.70
C.80
D.90
【答案】C
20.5月，滬銅期貨1O月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于( )作出的決策。
A.計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大
B.計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小
C.計(jì)劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過小
D.計(jì)劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價(jià)差過大
【答案】C
【解析】估計(jì)是期貨合約間價(jià)差過小(低于倉儲(chǔ)成本)，故未來遠(yuǎn)月合約漲幅應(yīng)高于近月合約。參考教材第287頁內(nèi)容。
21.公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價(jià)格)為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)股票組合的到期收益為( )元。
A.9
B.14
C.-5
D.0
【答案】 A
【解析】 購進(jìn)股票到期日盈利58-44=14(元)，購進(jìn)看跌期權(quán)到期日盈利0-5=-5(元)，則投資組合盈利14-5=9(元)。
22.聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”是指( )的百分比值。
A.期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量
B.期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量
C.當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存
D.當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存
【答案】 A
【解析】參考教材第128頁內(nèi)容。
期貨從業(yè)資格考試科目期貨投資分析真題 2
一、單選題
1. 當(dāng)（ ）時(shí)，基差為正。
A. 期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格
B. 期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格
C. 遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期合約價(jià)格
D. 遠(yuǎn)期合約價(jià)格低于近期合約價(jià)格
答案：B。解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格 - 期貨價(jià)格。當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，基差為正。A選項(xiàng)基差為負(fù)；C和D選項(xiàng)是關(guān)于遠(yuǎn)期合約和近期合約價(jià)格的比較，和基差的定義（現(xiàn)貨和期貨價(jià)格差）不直接相關(guān)。
2. 下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是（ ）。
A. 貨幣政策
B. 通貨膨脹率
C. 經(jīng)濟(jì)周期
D. 財(cái)政政策
答案：D。解析：影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素主要包括貨幣政策、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)周期等。貨幣政策的變化會(huì)直接影響市場利率；通貨膨脹率影響實(shí)際利率；經(jīng)濟(jì)周期不同階段利率也會(huì)不同。財(cái)政政策主要通過政府的收支等手段影響經(jīng)濟(jì)，對(duì)利率期貨價(jià)格的直接影響相對(duì)較小。
3. 在進(jìn)行期貨投資分析時(shí)，回歸分析是一種重要的統(tǒng)計(jì)方法。如果相關(guān)系數(shù)r = - 0.9，這表明兩個(gè)變量之間（ ）。
A. 高度正相關(guān)
B. 高度負(fù)相關(guān)
C. 低度正相關(guān)
D. 低度負(fù)相關(guān)
答案：B。解析：相關(guān)系數(shù)的取值范圍是[- 1,1]。當(dāng)r>0時(shí)，表示兩個(gè)變量正相關(guān)；當(dāng)r<0時(shí)，表示兩個(gè)變量負(fù)相關(guān)。|r|越接近1，相關(guān)性越強(qiáng)。這里r = - 0.9，說明兩個(gè)變量之間高度負(fù)相關(guān)。
4. 以下哪種期貨交易策略主要是基于對(duì)期貨價(jià)格的趨勢判斷？（ ）
A. 套期保值
B. 套利
C. 投機(jī)
D. 期現(xiàn)套利
答案：C。解析：投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為，主要基于對(duì)期貨價(jià)格趨勢的判斷。套期保值是為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；套利是利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化來獲利；期現(xiàn)套利是利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價(jià)格差異來套利。
5. 對(duì)于商品期貨而言，庫存是一個(gè)重要的基本面因素。當(dāng)庫存（ ）時(shí)，通常會(huì)給期貨價(jià)格帶來下行壓力。
A. 增加
B. 減少
C. 不變
D. 無法確定
答案：A。解析：對(duì)于商品期貨，庫存增加意味著市場供應(yīng)相對(duì)充足。在需求不變或增長緩慢的情況下，供應(yīng)增加會(huì)導(dǎo)致價(jià)格有下行壓力。庫存減少則可能使價(jià)格有上升趨勢；庫存不變時(shí)價(jià)格的變化還要考慮其他因素如需求等情況。
6. 以下哪個(gè)指標(biāo)是衡量期貨市場流動(dòng)性的重要指標(biāo)？（ ）
A. 持倉量
B. 成交量
C. 價(jià)格波動(dòng)幅度
D. 交易手續(xù)費(fèi)
答案：B。解析：成交量是衡量期貨市場流動(dòng)性的重要指標(biāo)。成交量越大，說明市場交易越活躍，流動(dòng)性越好。持倉量反映的是市場中未平倉合約的數(shù)量；價(jià)格波動(dòng)幅度主要體現(xiàn)價(jià)格的變化情況；交易手續(xù)費(fèi)和市場流動(dòng)性沒有直接關(guān)聯(lián)。
7. 在布萊克 - 斯科爾斯 - 默頓期權(quán)定價(jià)模型中，假設(shè)股票價(jià)格服從（ ）。
A. 正態(tài)分布
B. 對(duì)數(shù)正態(tài)分布
C. 均勻分布
D. 二項(xiàng)分布
答案：B。解析：布萊克 - 斯科爾斯 - 默頓期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)股票價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布。這是模型的重要假設(shè)基礎(chǔ)，在此假設(shè)下可以推導(dǎo)出期權(quán)定價(jià)公式。正態(tài)分布不符合該模型對(duì)股票價(jià)格的假設(shè)；均勻分布和二項(xiàng)分布也不符合這個(gè)期權(quán)定價(jià)模型對(duì)股票價(jià)格分布的要求。
8. 某投資者買入一份執(zhí)行價(jià)格為3000元/噸的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為100元/噸。當(dāng)大豆期貨價(jià)格上漲到3200元/噸時(shí)，該投資者的期權(quán)收益為（ ）元/噸。
A. 0
B. 100
C. 200
D. 300
答案：B。解析：對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)期貨價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，收益 = 期貨價(jià)格 - 執(zhí)行價(jià)格 - 權(quán)利金。本題中，收益=3200 - 3000 - 100 = 100（元/噸）。
9. 下列關(guān)于期貨市場技術(shù)分析的說法，錯(cuò)誤的是（ ）。
A. 技術(shù)分析以價(jià)格、成交量等市場行為為研究對(duì)象
B. 技術(shù)分析的前提是市場行為涵蓋一切信息
C. 技術(shù)分析方法可以預(yù)測期貨價(jià)格的長期趨勢
D. 常用的技術(shù)分析方法包括趨勢線分析、形態(tài)分析等
答案：C。解析：技術(shù)分析主要是對(duì)短期價(jià)格走勢的分析，難以預(yù)測期貨價(jià)格的長期趨勢。技術(shù)分析以價(jià)格、成交量等市場行為為研究對(duì)象，前提是市場行為涵蓋一切信息。常用的技術(shù)分析方法包括趨勢線分析、形態(tài)分析（如頭肩頂、雙重底等形態(tài)）等。
10. 期貨投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可以通過（ ）來降低。
A. 增加投資品種
B. 提高杠桿倍數(shù)
C. 集中投資于某一品種
D. 縮短投資期限
答案：A。解析：通過增加投資品種可以分散風(fēng)險(xiǎn)。增加投資品種使得組合中的資產(chǎn)相關(guān)性降低，當(dāng)某一資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)時(shí)，其他資產(chǎn)可能不受影響或者反向波動(dòng)，從而降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。提高杠桿倍數(shù)會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)；集中投資于某一品種會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)集中；縮短投資期限不一定能降低風(fēng)險(xiǎn)，主要還是看投資組合的資產(chǎn)構(gòu)成等因素。
二、多選題
1. 以下屬于基本分析的特點(diǎn)的有（ ）。
A. 研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因
B. 主要分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢
C. 依靠圖表和技術(shù)指標(biāo)
D. 分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況等
答案：AD。解析：基本分析研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因，它主要分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、公司財(cái)務(wù)等因素來判斷期貨價(jià)格的合理水平�；痉治鰝�(cè)重于價(jià)格的長期趨勢；依靠圖表和技術(shù)指標(biāo)是技術(shù)分析的特點(diǎn)，不是基本分析的特點(diǎn)。
2. 影響期貨價(jià)格的因素包括（ ）。
A. 供求關(guān)系
B. 經(jīng)濟(jì)周期
C. 貨幣政策
D. 心理因素
答案：ABCD。解析：供求關(guān)系是影響期貨價(jià)格的最基本因素，當(dāng)供大于求時(shí)價(jià)格下降，供小于求時(shí)價(jià)格上升。經(jīng)濟(jì)周期不同階段，商品的需求和價(jià)格會(huì)發(fā)生變化。貨幣政策通過影響貨幣供應(yīng)量、利率等影響期貨價(jià)格。心理因素也會(huì)對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響，例如投資者的樂觀或悲觀情緒會(huì)導(dǎo)致市場的買賣行為變化，進(jìn)而影響價(jià)格。
3. 期貨市場套利交易包括（ ）。
A. 跨期套利
B. 跨品種套利
C. 跨市套利
D. 期現(xiàn)套利
答案：ABCD。解析：跨期套利是在同一市場利用不同交割月份期貨合約的價(jià)差進(jìn)行套利；跨品種套利是利用不同但相關(guān)聯(lián)的期貨品種之間的價(jià)差進(jìn)行套利；跨市套利是在不同交易所之間利用同一期貨品種的價(jià)差進(jìn)行套利；期現(xiàn)套利是利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的價(jià)格差異進(jìn)行套利。
4. 下列關(guān)于期貨套期保值的說法，正確的有（ ）。
A. 套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行方向相反的`交易
B. 套期保值的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
C. 套期保值可以分為買入套期保值和賣出套期保值
D. 基差的變化會(huì)影響套期保值的效果
答案：ABCD。解析：套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行方向相反的交易，例如現(xiàn)貨市場是多頭（持有現(xiàn)貨），則在期貨市場做空。其目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，比如對(duì)于生產(chǎn)商擔(dān)心產(chǎn)品價(jià)格下跌可以進(jìn)行賣出套期保值，對(duì)于加工商擔(dān)心原材料價(jià)格上漲可以進(jìn)行買入套期保值�；畹淖兓瘯�(huì)影響套期保值的效果，當(dāng)基差走強(qiáng)或走弱時(shí)，套期保值的實(shí)際效果會(huì)不同。
5. 以下哪些屬于期貨技術(shù)分析的理論（ ）。
A. 道氏理論
B. 波浪理論
C. 江恩理論
D. 有效市場假說
答案：ABC。解析：道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)理論，它主要關(guān)注市場的趨勢；波浪理論將市場價(jià)格的波動(dòng)比作波浪，分析價(jià)格的上升和下降波段；江恩理論包含了時(shí)間和價(jià)格的關(guān)系等多種技術(shù)分析方法。有效市場假說是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，它認(rèn)為市場價(jià)格已經(jīng)反映了所有可用信息，不屬于技術(shù)分析理論。
6. 計(jì)算VaR（Value at Risk）的方法主要有（ ）。
A. 歷史模擬法
B. 方差 - 協(xié)方差法
C. 蒙特卡洛模擬法
D. 敏感性分析方法
答案：ABC。解析：歷史模擬法是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來模擬資產(chǎn)組合未來的價(jià)值變化來計(jì)算VaR；方差 - 協(xié)方差法是基于資產(chǎn)收益率的正態(tài)分布假設(shè)，通過計(jì)算方差和協(xié)方差來估計(jì)VaR；蒙特卡洛模擬法是通過隨機(jī)模擬大量的市場情景來計(jì)算VaR。敏感性分析方法主要是分析某個(gè)因素變化對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響程度，不是計(jì)算VaR的主要方法。
7. 對(duì)于期貨期權(quán)，以下說法正確的有（ ）。
A. 期權(quán)買方有權(quán)利但無義務(wù)執(zhí)行期權(quán)合約
B. 期權(quán)賣方有義務(wù)執(zhí)行期權(quán)合約
C. 期權(quán)價(jià)格由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成
D. 當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，時(shí)間價(jià)值趨近于零
答案：ABCD。解析：期權(quán)買方有權(quán)利根據(jù)自己的判斷決定是否執(zhí)行期權(quán)合約，而期權(quán)賣方有義務(wù)在買方要求執(zhí)行時(shí)履行合約。期權(quán)價(jià)格包括內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值，內(nèi)涵價(jià)值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可獲得的收益，時(shí)間價(jià)值反映期權(quán)剩余期限內(nèi)的潛在價(jià)值。當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，由于期權(quán)很可能會(huì)被執(zhí)行，其時(shí)間價(jià)值趨近于零。
8. 期貨投資中，風(fēng)險(xiǎn)管理的重要措施包括（ ）。
A. 設(shè)定止損位
B. 控制倉位
C. 分散投資
D. 定期評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)
答案：ABCD。解析：設(shè)定止損位可以在價(jià)格不利變動(dòng)達(dá)到一定程度時(shí)及時(shí)止損，減少損失�？刂苽}位避免過度投資，減少風(fēng)險(xiǎn)暴露。分散投資通過投資多個(gè)品種降低單一品種價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。定期評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)市場變化和投資組合的情況及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
9. 以下關(guān)于期貨市場的功能說法正確的有（ ）。
A. 期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)
B. 套期保值功能是期貨市場的基本功能之一
C. 期貨市場的投機(jī)交易有助于增強(qiáng)市場的流動(dòng)性
D. 期貨市場的套利交易有助于期貨市場價(jià)格與現(xiàn)貨市場價(jià)格的趨同
答案：ABC。解析：期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的期貨價(jià)格。套期保值是期貨市場的基本功能，幫助企業(yè)等規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)交易增加了市場的買賣活動(dòng)，有助于增強(qiáng)市場的流動(dòng)性。期貨市場的期現(xiàn)套利有助于期貨市場價(jià)格與現(xiàn)貨市場價(jià)格的趨同，而不是所有套利交易，D選項(xiàng)表述不準(zhǔn)確。
10. 在進(jìn)行期貨投資分析時(shí)，需要考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)包括（ ）。
A. GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）
B. CPI（消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)）
C. PMI（采購經(jīng)理人指數(shù)）
D. 失業(yè)率
答案：ABCD。解析：GDP反映了一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)總量和增長情況，對(duì)期貨市場有重要影響。CPI是衡量通貨膨脹水平的重要指標(biāo)，通貨膨脹會(huì)影響期貨價(jià)格。PMI是反映制造業(yè)等行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的指標(biāo)，對(duì)于商品期貨等有指示作用。失業(yè)率也是重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，失業(yè)率的變化會(huì)影響消費(fèi)等情況，進(jìn)而影響期貨市場。
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