基金銷售的場景費用及規(guī)定
基金銷售費用包括基金的申購(認購)費、贖回費和銷售服務(wù)費。下面是yjbys小編為大家?guī)淼幕痄N售的場景費用及規(guī)定的知識，歡迎閱讀。
一、基金銷售費用結(jié)構(gòu)和費率水平
基金管理人應(yīng)當設(shè)定科學合理、簡單清晰的基金銷售費用結(jié)構(gòu)和費率水平。(說白了，銷售費用結(jié)構(gòu)和水平是由基金管理人制定，基金銷售機構(gòu)可以對銷售費用進行打折)
基金管理人發(fā)售基金份額、募集基金，可以收取認購費。
基金管理人辦理基金份額的申購，可以收取申購費。
基金管理人可以從基金財產(chǎn)中計提一定的銷售服務(wù)費，專門用于基金的銷售與基金持有人的服務(wù)。
(前三項都是可以，不是強制要求，一般是非貨幣基金收取認購費和申購費，貨幣基金收取銷售服務(wù)費)
基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當收取贖回費。
看上圖可以發(fā)現(xiàn)，除了認購費費、申購(認購)費、贖回費和銷售服務(wù)費，還有管理費用和托管費用。其實管理費用和托管費用不屬于銷售費用， 屬于基金管理人的運作費用，只是大家接觸會比較多，在這里一并解釋下。
1、管理費用：
基金持有人(投資人)支付給基金管理人的報酬。所以不管行情好壞，基金公司都是旱澇保收的。
管理費用是以內(nèi)扣的形式，從基金凈值中進行提取，按日計算計提，按月支付。不同風險特征的基金產(chǎn)品管理費率提取的比例差異較大，如貨幣市場基金一般為0.33%，債券基金通常為0.65%左右，股票基金則通常在1%~1.6%之間，而不同基金公司收取的管理費標準亦有所不一。
2、托管費用：
為保證基金資產(chǎn)的安全，要求基金按照資產(chǎn)管理和保管的原則進行運作，并需要指定專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。
在產(chǎn)品持有期間，除了需要給基金公司付工資，還需要給托管銀行付工資。
基金托管費每日計提，按月支付。
對于管理費用、托管費用，因為是基金運作相關(guān)的費用，不管是在基金公司還是基金銷售機構(gòu)購買都沒有優(yōu)惠。
3、認購費和申購費(一般是非貨幣基金收取)：
在申認購環(huán)節(jié)，需要按照交易金額支付一定比例的手續(xù)費。
如果是認購環(huán)節(jié)，則是認購費用�；鸸芾砣税l(fā)售基金份額、募集基金，可以收取認購費。投資者在產(chǎn)品募集期內(nèi)購買產(chǎn)品需要交納認購費用。
如果是申購環(huán)節(jié)，則是申購費用�；鸸芾砣宿k理基金份額的申購，可以收取申購費。投資者在基金成立后的存續(xù)期間，需要交納申購費用。
可以發(fā)現(xiàn)這只產(chǎn)品收取認購費率和申購費率，無銷售服務(wù)費。
認購費和申購費可以采用在基金份額發(fā)售或者申購時收取的前端收費方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費方式。
基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資人根據(jù)其申購(認購)金額的數(shù)量適用不同的前端申購(認購)費率標準。
可以發(fā)現(xiàn)， 申購費率根據(jù)使用金額的大小依次遞減。
基金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購(認購)費率標準。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購(認購)費用。
現(xiàn)在支持后端申購的基金品種并不多，像嘉實新消費股票(01044)支持后端收費，但是也僅限網(wǎng)上直銷系統(tǒng)，直銷柜臺和代銷機構(gòu)都是不支持。不然的話，如果是價值偏好投資者，像定投的產(chǎn)品就可以選擇后端收費模式。
這個費用需要投資者進行支付，以前端收費為例，一般的申購費率從1.5%-0.6%不等，使用的是內(nèi)扣法。
比如申購1000 元的股票基金，申購費率為0.6%，則申購金額=1000/(1+0.6%)=994.04，申購費用為5.96，并不等于1000*0.6%。
4、銷售服務(wù)費(一般是貨幣基金收取)：
雖然貨幣基金沒有認購費用和申購費用的說法，但不代表貨幣基金沒有銷售費用的發(fā)生。
貨幣基金不是按照交易金額進行計算，需要支付的是銷售服務(wù)費，這個費用從產(chǎn)品持有開始就需要進行支付，不同于股票基金的費用，銷售服務(wù)費是基金公司從基金財產(chǎn)中每日計算，每日計提。
一般銷售服務(wù)費是0.25%，實際費用不是簡單的用交易金額進行計算。需要按照每天的保有量進行計算，在計算第二天凈值時，會對該部分費用進行計提。
比如3月1日持有10000元，3月2日持有10001元，3月3日持有10002元。則
3月1日的銷售服務(wù)費為：10000*0.25%/365=0.068493
3月2日的銷售服務(wù)費為：10001*0.25%/365=0.068493
3月3日的銷售服務(wù)費為：10002*0.25%/365=0.068495
由于貨幣基金的銷售服務(wù)費直接從基金凈值中進行扣除，對于大家直觀的感受時，申認購非貨幣基金時，會需要支付手續(xù)費，而購買貨幣基金時，不需要支付手續(xù)費。
5、贖回費用：
在基金招募說明書中一般會有規(guī)定，如果基金持有人持有基金份額的時間不足一定期限，贖回時需要支付一定比率的贖回費用，贖回費用會全額或部分計入基金資產(chǎn)。
收取銷售服務(wù)費的，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產(chǎn);
不收取銷售服務(wù)費的'，
對持續(xù)持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費，并將贖回費全額計入基金財產(chǎn)
對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費，并將贖回費全額計入基金財產(chǎn);
對持續(xù)持有期少于3個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的75%計入基金財產(chǎn);
對持續(xù)持有期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的50%計入基金財產(chǎn);
對持續(xù)持有期長于6個月的投資人，應(yīng)當將不低于贖回費總額的25%計入基金財產(chǎn)。
這就是出現(xiàn)某一日基金單位凈值劇增的原因，對于沒有贖回的投資者來說，意外的高額收益突然降臨。
A基金單位凈值1元，贖回費0.6%，總份額5000萬份，基金資產(chǎn)合計5000萬元。
某天，機構(gòu)B將其持有4950萬份A基金全部贖回(A基金還剩50萬份)，由于持有時間不滿30天，共產(chǎn)生贖回費4950×1×0.6%=29.7萬元。
該贖回費全額計入基金資產(chǎn)，贖回后剩余的基金資產(chǎn)為50×1+29.7=79.7萬元。
剩余總份額為50萬份，基金凈值=79.7/50=1.594元。
由于機構(gòu)B的巨額贖回，A基金的凈值由1元漲至1.594元，單日暴漲62.62%。
大額贖回一般會出現(xiàn)在打新基金身上，由于IPO暫停等原因都會促使機構(gòu)投資者大額贖回;再者，當大部分投資者預(yù)期市場將會逐漸走弱時，也會出現(xiàn)大額贖回。
大額贖回帶來的不都是凈值增長，有的基金還會出現(xiàn)虧損。有贖回壓力的基金會不計成本大舉拋售，造成的虧損全部由當日持有基金份額的投資者承擔，從而造成大盤漲而基金凈值反而跌的極端情況發(fā)生。一些規(guī)模較小的基金或者風險控制能力不佳的基金往往會給投資者造成非常規(guī)的損失。投資者應(yīng)該盡量回避持股集中度過高，流動性不佳的基金，選擇流動性好的基金進行投資。
最后，投資者在對比基金收益率時，一定要剔除大額贖回帶來的高額收益率，因為這不具備持續(xù)性。
二、基金銷售費用規(guī)范
基金銷售機構(gòu)是指辦理基金銷售業(yè)務(wù)的基金管理人以及經(jīng)中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的其他機構(gòu)(就是說基金公司和三方銷售機構(gòu)都是基金銷售機構(gòu)，還記得直銷和代銷的區(qū)別吧)。
基金銷售機構(gòu)應(yīng)當按照基金合同和招募說明書的約定向投資人收取銷售費用;未經(jīng)招募說明書載明并公告，不得對不同投資人適用不同費率。
基金銷售機構(gòu)在基金銷售活動中，不得有下列行為：
在簽訂銷售協(xié)議或銷售基金的活動中進行商業(yè)賄賂;
以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平;
未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費項目或收費標準，或通過先收后返、財務(wù)處理等方式變相降低收費標準;
采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金。
(具體怎么解讀，就看每家銷售機構(gòu)了，現(xiàn)在還是能見到不少贈送基金份額的情況)
1、對于銷售費用的分成：
基金管理人與基金銷售機構(gòu)應(yīng)在基金銷售協(xié)議及其補充協(xié)議中約定，雙方在申購(認購)費、贖回費、銷售服務(wù)費等銷售費用的分成比例，并據(jù)此就各自實際取得的銷售費用確認基金銷售收入，如實核算、記賬，依法納稅。
基金銷售機構(gòu)可以對基金銷售費用實行一定的優(yōu)惠。
一般來說，認購費、申購費、銷售服務(wù)費都是全部歸銷售機構(gòu)。然后既然是全部是全部給銷售機構(gòu)，銷售機構(gòu)想打1折還是4折，就看銷售機構(gòu)是想多掙還是低折扣提高交易量啦，不過個別基金管理人會對銷售機構(gòu)的打折行為做限制。
具體打幾折在銷售機構(gòu)網(wǎng)站或者APP時都能看到。像華夏成長在天天基金網(wǎng)進行申購時進行打一折。
2、客戶維護費：
基金銷售機構(gòu)銷售基金管理人的基金產(chǎn)品前，應(yīng)與基金管理人簽訂銷售協(xié)議，約定支付報酬的比例和方式。基金管理人與基金銷售機構(gòu)可以在基金銷售協(xié)議中約定依據(jù)銷售機構(gòu)銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護費，用以向基金銷售機構(gòu)支付客戶服務(wù)及銷售活動中產(chǎn)生的相關(guān)費用，客戶維護費從基金管理費中列支。
具體客戶維護費是 由銷售機構(gòu)和基金管理人在合同中約定，投資者就看到了。不過可以猜到的是，大型銷售機構(gòu)拿到的客戶維護費率比其他機構(gòu) 應(yīng)該是高的。
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